80% מהלקוחות של חברות ניהול התיקים מרוכזות ב-18 חברות גדולות
רשות ני"ע פרסמה לראשונה נתונים על תעשיית ניהול התיקים בישראל, מהם עולה כי הגודל הממוצע של תיק לקוח פרטי הוא 891 אלף שקל; השווי הכולל של הנכסים המנוהלים על ידי החברות - 246 מיליארד שקל
11:0509.09.14
חברות ניהול תיקים מתנהלות בסוד יחסית כמוס. היקף הנכסים המנוהלים, מספר הלקוחות וכמובן זהותם, דמי הניהול שמשלם כל לקוח ותמהיל התיקים המנוהלים אינם שקופים. זאת בניגוד לחברות גמל וקרנות נאמנות שם רוב הנתונים הללו מדווחים באופן שוטף. גם בדוחות הכספיים של בתי ההשקעות הציבוריים מוצגות לרוב תוצאות חברות ניהול התיקים יחד עם קרנות הנאמנות באופן שמקשה לאמוד את הרווחיות והיקף הפעילות של ניהול התיקים לבדו. חברת ניהול תיקים מציעה שירותי ניהול השקעות מותאמים אישית לפי טעמי הסיכון של הלקוח.
יו"ר רשות ני"ע, שמואל האוזר צילום: נמרוד גליקמן
רשות ני"ע פרסמה היום (ג') מצגת החושפת לראשונה פרטים על תעשיית ניהול התיקים בישראל. מהמצגת עולה כי נכון לסוף יוני קיימות 120 חברות ניהול תיקים הפועלות בארץ, מתוכן רק 17 חברות גדולות. לעומת סוף 2013 מדובר באותו מספר חברות ואילו לעומת סוף 2012 נרשמה ירידה של כ-10% בהיקף חברות ניהול התיקים שכן אז מספרם עמד על 134. מתוך החברות הגדולות ל-11 היקף נכסים הגבוה מ-5 מיליארד שקלים ומעל 1,000 לקוחות, לחמש חברות שווי נכסים נמוך מ-5 מיליארד שקל ומעל אלף לקוחות ובחברה אחת שווי נכסים גבוה מ-5 מיליארד שקל ופחות מאלף לקוחות (כלומר כל לקוח מנהל תיק השקעות גדול יותר).
יו"ר רשות ני"ע, שמואל האוזר צילום: נמרוד גליקמן
שווי הנכסים המנוהלים על ידי חברות ניהול התיקים עומד נכון לסוף יוני 2014 על 246 מיליארד שקל, עלייה של 5% לעומת דצמבר 2013. בין 2012 ל-2013 נרשמה ירידה קלה בהיקף הנכסים מ-237 מיליארד שקל ל-234 מיליארד שקל.
מהמצגת של הרשות עולה עוד כי נכון לסוף יוני 40% מהנכסים המנוהלים על ידי חברות ניהול התיקים הן של לקוחות מוסדיים (בעיקר קופות גמל מפעליות) והיתרה על ידי לקוחות פרטיים. אחד הנתונים המעניינים שעולים במצגת הוא מה שיעור התיקים המנוהלים עבור לקוחות פרטיים שמושקעים בקרנות נאמנות (בדרך כלל של גוף קשור לחברת ניהול התיקים). לרוב, כאשר מדובר בתיק מנוהל בהיקף נכסים נמוך יחסית (פחות ממיליון שקלים) מציעים לרוב ללקוח שהתיק ינוהל דרך השקעה בקרנות נאמנות ולא בניירות ערך פרטניים והלקוח ישלם את הגבוה מבין דמי הניהול עבור ניהול התיק לדמי הניהול של קרנות הנאמנות בהן מושקע הכסף. לרוב, חברות ניהול התיקים הם חלק מבית השקעות שמחזיק גם בחברת קרנות נאמנות כך שהכספים שמגיעים מלקוחות מנוהלים מנותבים להגדלת תיק הנכסים וההכנסות של חברות קרנות הנאמנות של אותו בית.
מהמצגת עולה כי 36% מהתיקים המנוהלים הם תיקי קרנות אם כי ברמת היקף הנכסים רק 17% מהכסף של חברות ניהול התיקים מושקע בקרנות נאמנות (זאת כיוון שכאמור ככל שהלקוח מנהל היקף נכסים גדול יותר הנטייה פחות להשקיע בקרנות נאמנות ולבצע ניהול השקעות עצמאי לפי טעמיו). מעניין כי לעומת סוף 2013 נרשמה עליה בהיקף התיקים המנוהלים דרך השקעה בקרנות כשנכון לסוף 2013 עמד השיעור מסך כלל התיקים על 31%. הסיבה לכך נובעת ככל הנראה מסביבת הריבית הנמוכה שמעודדת יותר אנשים עם סכומי כסף לא גבוהים במיוחד להעביר כספים לניהול תיקים.
הגודל הממוצע של תיק לקוח שרוב הכסף שלו (מעל 50%) מושקע בקרנות נאמנות (תיקי קרנות) הוא 891 אלף שקל. יש כ-29 אלף תיקים כאלו והם מהווים 36% מסך התיקים המנוהלים (ברמת נכסים מנוהלים מדובר ב-17%). ביחס לתיקי לקוחות שרוב נכסיהם (מעל 50%) מנוהל ישירות ולא דרך תיק קרנות מציגה המצגת את הפילוח הבא - לקוחות המנהלים מעל 5 מיליון שקל מהווים רק 4% ממספר התיקים המנוהלים אך מסך היקף הנכסים מהווים כמעט 50% מסך שווי כל התיקים המנוהלים. מעניין כי גודל תיק ממוצע של לקוח המנהל מעל 5 מיליון שקל הוא 16 מיליון שקלים.
מהמצגת עולה כי רק ב-4% מחברות ניהול התיקים יש מעל 5,000 לקוחות ומדובר בסך הכל ב-5 חברות ניהול תיקים. ב-40% מחברות ניהול התיקים יש עד 100 לקוחות, ב-40% נוספים בין 500-100, רק ב-11% מהחברות בין 5,000-1,000 לקוחות ובעוד 6% בין 1,000-500 לקוחות. מעניין כי כמעט 80% מהלקוחות של חברות ניהול התיקים נמצאים ב-18 החברות הגדולות. יתרה מכך 72% מסך הנכסים של חברות ניהול התיקים נמצאות ב-10 חברות שלהן מעל 5,000 לקוחות.
