המוסדיים הסתערו על אולייר האמריקאית: גייסה 333 מיליון שקל

הנפקה מוצלחת ביותר לחברת אולייר (AllYear) האמריקאית. חברת הנדל"ן של היהודי אמריקאי יואל גולדמן, זכתה הערב לביקושים של 420 מיליון שקל בשלב המוסדי של הנפקת האג"ח הראשונית שלה בתל אביב, פי 1.6 ממה שביקשה לגייס במקור. בסופו של יום גייסה החברה 333 מיליון שקל בריבית של 6.3% והיא צפויה להגדיל את היקף הגיוס ל-400 מיליון שקל בשלב הציבורי שיצא לפועל ביום חמישי הקרוב.

מדובר בשינוי מגמה בקרב הגופים המוסדיים שעד כה חששו להשתתף בשלב המוסדי של הנפקות האג"ח של החברות האמריקאיות. אלו חששו לחשוף את שמם על רקע הביקורת השלילית שנשמעה בשוק ההון על תופעת גיוסי החוב מארה"ב. ואולם אחרי עלייה אתמול של 4.4% ביומה המסחר הראשון של האג"ח של ספנסר, חברת נדל"ן אמריקאית נוספת שזכתה בשבוע שעבר לביקושים נמוכים מהמצופה, הבינו המוסדיים כי ההשקעה בחברות האמריקאיות היא אטרקטיבית.

ההשקעה באולייר היא אטרקטיבית יותר, שכן החברה העניקה הצמדה של הקרן והריבית באג"ח לשער הדולר, בדומה למה שעשתה חברת דה לסר שהנפיקה בתל אביב בשנת 2008. מאז ועד היום רשמו האג"ח של לסר עלייה של 80% והן נסחרות כיום בתשואה לפדיון יציבה של 1.5%.

מחר יצא לפועל השלב הציבורי של לייטסטון, ענקית הנדל"ן שבבעלות דיויד ליכטנשטין, שתנסה לגייס 100 מיליון שקל נוספים לאחר שגייסה 300 מיליון שקל בשלב המוסדי.

האג"ח של אולייר מדורגות בדירוג בינוני גבוה של A2 על ידי מידרוג ויהיו בעלות מח"מ של 4.92 שנים. הן ייפרעו בשבעה תשלומי קרן שווים בסוף כל נובמבר בשנים 2023–2017. הריבית תשולם פעמיים בשנה בסוף כל מאי ונובמבר בשנים 2023–2015.

אולייר עוסקת בהשכרה של בניינים ברבעים ברוקלין, וויליאמסבורג ובושוויק שבניו יורק, שנחשבים לרבעים יציבים. ההון העצמי שלה עומד על 228 מיליון דולר עם נכסים בהיקף של 450 מיליון דולר (יחס הון למאזן של 51%). שיעור התפוסה הממוצע בנכסים שלה עומד על 98%.

חלק ניכר (30%) מיחידות הדיור להשכרה של אולייר הן בשכירות מפוקחת. לפי המצגת של החברה, ה־NOI ב־2014 עומד על 16.6 מיליון דולר, שיפור של 13% בהשוואה ל־2013, והחברה צופה המשך עלייה בהכנסות בעקבות השלמה צפויה של 13 פרויקטים שבפיתוח.

בורסת תל אביב צילום: עמית שעל