רשות ני"ע מקדמת הגבלת העלאת דמי ניהול בקרנות ובתעודות סל לפעם בשנה

רשות ני"ע מקדמת מהלך להגבלת המנהלים בתעשיית תעודות הסל וקרנות הנאמנות. יו"ר הרשות, פרופ' שמואל, האוזר חשף היום כי הרשות בוחנת מהלך במסגרתו מנהלי קרנות נאמנות ותעודות סל יהיו רשאים להעלות את שכרם רק פעם בשנה, בתאריך 1 בינואר.

לדברי יו"ר הרשות "מדובר במהלך צרכני חשוב שנועד להביא לרמת ודאות גבוהה יותר בקרב המשקיע על השקעותיו ולהגביר את התחרות על דמי הניהול לטובת המשקיעים".

היוזמה, בכפוף להערות ציבור, תעוגן במסגרת הצעת תיקון לחוק קרנות הנאמנות (תיקון 21) שכבר מתבשל כ-5 שנים וטרם נכנס לתוקף. התיקון מיועד להסדיר תחתיו כפעילות מפוקחת על ידי הרשות, לצד קרנות הנאמנות גם את פעילות תעודות הסל. היום תעודות הסל לא כפופות לפיקוח הרשות, ואולם הרשות מצליחה לאכוף את סמכותה על תעשיית התעודות גם ללא חקיקה דרך חובות גילוי מחמירות.

במסגרת התיקון המוצע, הרשות מבקשת להגביל את התדירות שבה יוכל מנהל הקרן או התעודה להעלות את שכרו ולרכז את כלל אירועי העלאת השכר בתחום למועד אחד בשנה, ב-1 בינואר כאמור, אך לא תהיה מניעה להפחיתו בכל עת, ללא הגבלה. כיום, בהודעה מראש, יכול כל מנהל קרן או תעודת סל להודיע על העלאת דמי ניהול, ללא כל מגבלת כמות. 

מערך היועצים בבנקים, שאמור להמליץ ללקוחות, על מכירה ורכישה של קרנות ותעודות, אמנם מעדכן במערכות הדירוג שלו העלאת דמי ניהול, אך מדובר במשימה כמעט בלתי אפשרית לעדכן את כל הלקוחות על צעד שכזה וולהציע להם קרנות חלופיות בדמי ניהול זולים יותר. כך נוצר מצב שרוב הלקוחות כלל לא מודעים להעלאת דמי הניהול על כספיהם בקופות.

ככל שמדובר בהצעת יחידותיהן של קרנות נאמנות או תעודות סל חדשות - גם במקרה כזה יוכל המנהל להעלות את שכרו לראשונה רק ב-1 בינואר, ובלבד שחלפה לפחות חצי שנה מיום הצעת יחידותיה לציבור לראשונה.

הרשות מעריכה שהיישום יתרום לתחרות בין מנהלי ההשקעות השונים, כפועל יוצא מכך שהמידע אודות השינויים בדמי הניהול, אשר ידווח לציבור הרחב באותו מועד, יגביר את השקיפות ויאפשר לו לנהל מעקב לקראת תחילתה של כל שנה ולבחון אילו מנהלים מייקרים את המוצרים שבניהולם ואילו לא.

שמואל האוזר צילום: נמרוד גליקמן