לראשונה מאז הסדר החוב בדלק נדל"ן: תשובה חוזר לגייס אג"ח לדלק

שנתיים וחצי לאחר הסדר החוב המתוקשר שביצעה דלק נדל"ן שבו גילחה למשקיעים 65% מחוב של 2.1 מיליארד שקל, חוזרת קבוצת דלק לגייס אג"ח בתל אביב.  

קבוצת דלק פרסמה מצגת לקראת גיוס אג"ח בהיקף של 400 מיליון שקל שמתוכנן בחודש הקרוב בתל אביב בהובלת גופי החיתום אקסלנס ולידר הנפקות ובהשתתפות גופי החיתום מנורה וברק קפיטל.

דלק מבקשת לגייס את הכסף בשתי סדרות אג"ח חדשות. סכום של 200 מיליון שקל בסדרה ל"א שתהיה סדרה שקלית עם מח"מ של 6.9 שנים וסכום דומה לסדרה ל"ב שתהיה סדרה צמודה עם מח"מ של 7.3 שנים. שתי הסדרות מדורגות A על ידי מעלות ושתיהן יוחזרו בשישה תשלומים לא שווים בין השנים 2020-2025. מבנה התשלומים בנוי כך שהוא מאפשר לדלק שקט פיננסי בשנתיים הראשונות עם שני תשלומים בשיעור של 5% בחודש פברואר בשנים 2020-2021 וארבעה תשלומים בשיעור של 22.5% בחודש פברואר בכל אחד מהשנים 2022-2025.

יצחק תשובה צילום: משה בנימין

האג"ח אינן מובטחות בשעבוד כלשהו למעט שעבוד שלילי, כלומר היא מבטיחה לא לשעבד את הנכסים שלה לטובת גורם אחר אלא אם תבצע אחת מבין שלוש החלופות הבאות: תקבל אישור מראש של מחזיקי האג"ח לעשות כך, תעמיד ערבות בנקאית בסכום השווה לסכום השעבוד של הצד השלישי או שתשעבד לטובת מחזיקי האג"ח ני"ע סחירים בשיעור של 130% מיתרת החוב.

מה דעתך על מניית דלק קבוצה:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

נכון להיום לקבוצת דלק שמונה סדרות של אג"ח סחיר בהיקף של 4.6 מיליארד שקל הנסחרות בתשואות לפדיון של 0.5%-5.5%. הגיוס הנוכחי נועד להחליף מצבת חובות ישנה של דלק שהיא משלמת עליה ריבית ממוצעת שקלית 5.5% במטרה לגייס חוב חדש בריבית נמוכה יותר.

מהמצגת שפרסמה דלק עולה כי החברה הקטינה את החוב הפיננסי נטו שלה מרמה של 6.9 מיליארד שקל בשנת 2012 לרמה נוכחית של 3.3 מיליארד שקל. היא עשתה זאת באמצעות סדרה של מימושים בהיקף של 6.5 מיליארד שקל בשנתיים האחרונות. בין היתר מכרה דלק את זרוע תחנות הדלק שלה באירופה (דלק אירופה) בסכום של 1.7 מיליארד שקל, ברק קפיטל בסכום של 240 מיליון שקל ואת רשת תחנות הבריטית רודשף בתמורה ל-900 מיליון שקל.

לפני שבועיים חתמה דלק על מזכר הבנות למכירת הפניקס לקבוצת ההשקעות הסינית פוסון בתמורה ל-1.9 מיליארד שקל ולפי שווי של 3.1 מיליארד שקל. בימים אלו שוקדים מנהלי דלק ופוסון על קבלת ההיתרים הדרושים לעסקה מהמפקחת על שוק ההון והביטוח דורית סלינגר.