רכישת ענק של טבע: רוכשת את אוספקס ב-3.5 מיליארד דולר

יצרנית התרופות הישראלית תשלם 101 דולר למניית אוספקס - פרמיה של יותר מ-40% על מחיר המניה. המוצר המוביל של החברה מיועד לטיפול במחלקת במחלת הנטינגטון. הרכישה של אוספקס צפויה ליצור ערך ולתרום לצמיחת ההכנסות והרווח של טבע בטווח הבינוני עד ארוך

ניר צליק 14:0530.03.15

תגיות:

טבע, יצרנית התרופות הישראלית, יוצאת לרכישת ענק של 3.5 מיליארד דולר - תרכוש את אוספקס האמריקאית לפי מחיר מניה של 101 דולר, ברכישת מזומן. מחיר המניה של אוספקס עומד על 70.91 דולר כך שמדובר בפרמיה של 43% על מחיר המניה של אוספקס בשוק.

קראו עוד בכלכליסט:

אוספקס מתמחה ביישומים הקשורים למערכת העצבים המרכזית בגוף המסייעים לחולים להתמודד עם בעיות תנועה של הגוף.

ב-2014 דיווחה אוספקס על תוצאות חיוביות בניסוי הקליני בשלב 3 של SD-809 לטיפול במחלת הנטינגטון, עם תוכנית להגיש בקשה לתרופה חדשה (NDA) להתוויה זו עד אמצע שנת 2015. SD-809 קיבל מעמד של תרופת יתום לטיפול במחלת הנטינגטון על ידי מנהל המזון והתרופות האמריקאי (FDA), ו-Auspex מצפה לקבל אישור רגולטורי ולבצע השקה מסחרית של התוויה זו בארה"ב ב-2016.

מה דעתך על מניית טבע:

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

התוצאות העיקריות ממחקר ARM-TD בשלב 3 שמבצעת אוספקס לבדיקת הפוטנציאל של SD-809 כטיפול אפשרי בדיסקינזיה מאוחרת, הפרעה שאין לה כיום כל תרופה מאושרת, צפויות גם הן להתפרסם באמצע 2015. מוצרים נוספים בצבר המוצרים כוללים גרסאות המשלבות דאוטריום בחומר הפעיל פירפנידון (pirfenidone) לטיפול בפיברוזיס ריאתי אידיופתי, ולבודופה (levodopa) לטיפול במחלת פרקינסון. צבר הפטנטים של אוספקס כולל 60 מולקולות נוספות.

הרכישה של אוספקס צפויה ליצור ערך ולתרום לצמיחת ההכנסות והרווח של טבע בטווח הבינוני עד ארוך. טבע צופה שהעסקה תתחיל לתרום להכנסות החברה ב- 2016, עם ההשקה הצפויה של SD-809 למחלת הנטינגטון, ולתרום לרווח הנקי למניה (EPS) על בסיס non-GAAP החל מ-2017, עם דילול מינימלי לרוות הנקי למניה על בסיס non-GAAP במחצית השנייה של 2015 וב-2016. העסקה צפויה להיות ממומנת מעודפי המזומנים של החברה, ואינה תלויה בתנאים מימוניים כלשהם.

למעשה, המטרה העיקרית של הרכישה היא יצירת צבר תרופות חדשות בתחום מערכת העצבים המרכזית, בה פעילה טבע באמצעות מספר תרופות, כאשר הבולטת שבהן היא הקופקסון לטרשת נפוצה, כך שהיא תוכל למנף את כוח המכירות שלה למוצרי החברה החדשה.

אוספקס עצמה רשמה הפסדים של 59.6 מיליון דולר ב-2014 לעומת 15.6 מיליון דולר ב-2013, כאשר בקופתה היו בסוף השנה 144.9 מיליון דולר. החברה ביצעה גיוס בינואר האחרון, של כ-190.5 מיליון דולר, במכירת 3.6 מיליון מניות. החברה הונפקה בפברואר 2014 וגייסה אז 84 מיליון דולר לפי שווי של 270 מיליון דולר, כך שמדובר במכירה לפי שווי הגבוה פי 15 תוך שנה בלבד.