מכירת חיסול: אמדוקס על סף רכישת הבילינג של קומברס

אמדוקס מנהלת מו"מ מתקדם לרכישת חטיבת הבילינג של קומברס. ל"כלכליסט" נודע כי העסקה קרובה לסגירה, וכי אמדוקס תשלם 350 מיליון דולר תמורת פעילות התוכנות לחיוב לקוחות.

זו איננה הפעם הראשונה שקומברס פועלת למכירת החטיבה, ב־2011 ניהלה מגעים לפי שווי של מיליארד דולר לפעילות. המהלך הנוכחי עשוי להבשיל לכדי עסקה כבר בחודש הקרוב, שכן מרבית פרטי העסקה סוכמו והחתימה מתעכבת בשל סוגיות מיסוי. בנק ההשקעות גולדמן זאקס מלווה את קומברס במו"מ.

מה דעתך על מניית אמדוקס:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

המהלך, אם ייצא לפועל, ממשיך את המגמה שמסתמנת באחרונה בקומברס לצמצם באופן כמעט מוחלט את פעילותה. לפני שבוע חתמה החברה, שנחשבה בעבר לאחת מספינות הדגל של ההייטק הישראלי, על הסכם להעברת מרבית עובדי הפיתוח שלה לחברת טק מהינדרה. במסגרת העסקה יהפכו 570 עובדי קומברס מתחום התאים הקוליים לעובדי חברת המחשוב ההודית. לאחר העברת העובדים יישארו בקומברס 1,730 עובדים, מתוכם 1,400 עובדים מועסקים בחטיבת הבילינג.

עם מכירת חטיבת הבילינג והעברת העובדים לטק מהינדרה תישאר קומברס עם מעט מאוד פעילות אמיתית ותתמקד רק בשיווק התאים הקוליים, תחום פעילותה ההיסטורי, כשהיא מעסיקה כ־300 עובדים בלבד. עם זאת, ייתכן והיא תשתמש בתמורה שתתקבל מאמדוקס כדי לרכוש פעילויות חדשות.

צילום: יובל חן

הכנסות מגזר הבילינג הסתכמו ב־65.5 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2014, ירידה של 16% לעומת הרבעון המקביל. מגזר זה היווה מעל למחצית מכלל הכנסות החברה ברבעון הרביעי, שהסתכמו ב־119.7 מיליון דולר – ירידה של 28%. המגזר של התאים הקוליים, או בשמו הנוכחי השירותים הדיגיטליים, רשם הכנסות של 54.2 מיליון דולר, צניחה של 38.6% לעומת הרבעון המקביל. את השנה כולה סיים מגזר הבילינג עם הכנסות של 251 מיליון דולר, ירידה של 16% לעומת 2013. הכנסות מגזר התאים הקוליים הסתכמו ב־227 מיליון דולר, נפילה של 36%. קומברס עם ההכנסות השנתיות של קומברס עמדו על 477 מיליון דולר, ירידה של 27% לעומת 2013, וההפסד הסתכם ב־22.1 מיליון דולר. השווי של קומברס, שנסחרת בנאסד"ק, עומד כיום על 480 מיליון דולר, לאחר עלייה של 16% מתחילת השנה.

אמדוקס, בניהולו של אלי גלמן, היא החברה הגדולה בעולם בתחום תוכנות הבילינג לשוק הטלקום, אולם עיקר פעילותה מתרכז באספקת שירותים למפעילות הטלקום הגדולות, בעוד שקומברס מתמקדת במכירת תוכנות בילינג למפעילות קטנות ובינוניות. מוצר הבילינג של קומברס מספק פתרונות חיוב פוסט־פייד (חיוב בסוף החודש) וחיוב פרה־פייד (חיוב מראש), זאת לעומת מוצר הבילינג של אמדוקס שמספק בעיקר חיוב פוסט־פייד. מאמדוקס ישראל נמסר כי החברה איננה מגיבה לשמועות.