איזיצ'יפ צוללת ב-25%: צפויה לאבד את סיסקו כלקוח
סיסקו מהווה כ-40% מהכנסותיה של החברה, כך שהאובדן הוא דרמטי במיוחד עבור החברה המייצרת מעבדי רשת במהירות גבוהה
17:0213.05.15
איזיצ'יפ,
יצרנית מעבדי הרשת במהירות גבוהה, עשויה לאבד את סיסקו כלקוח על רקע העובדה כי החברה החליטה לפתח מעבד עצמאי לדור הבא של מוצריה. סיסקו מהווה כ-40% מהכנסותיה של החברה, כך שהאובדן של סיסקו כלקוח עתידי הוא דרמטי במיוחד עבור החברה. למעשה, בשנת 2009 סבלה איזיצ'יפ מאירוע דומה, אז החליטה גם ג'וניפר לפתח פתרון עצמאי המקביל לזה של איזיצ'יפ, ובסופו של דבר היא הפסיקה לרכוש ממנה מוצרים כמעט לגמרי.
אלי פרוכטר מייסד ומנכ"ל איזיצ'יפ צילום: ערן יופי הכהן
איזיצ'יפ מפתחת שבבים לנתבים של רשתות תקשורת. מוצרי החברה - NP (Network Processor) - הם שבבים שמאפשרים תקשורת נתונים מהירה עם מערכת לניתוב אינפורמציה. איזיצ'יפ מתמחה בפלח השוק של שבבים עם רמת יעילות גבוהה ויכולת התאמה גבוהה לצורכי יצרן הנתב. היא מטמיעה את השבבים שלה בנתבים של הלקוחות, וההכנסות מהמכירות מגיעות במקביל למכירות של לקוחותיה של איזיצ'יפ.
קראו עוד בכלכליסט:
- איזיצ'יפ מפרסמת אזהרת רווח לרבעון השלישי; המניה צוללת ב-9%
- עליות בוול סטריט; איזיצ'יפ צוללת ב-25% אחרי הדו"חות
- ת"א מטפסת; איזיצ'יפ צוללת ב-26%
את הרבעון עצמו סיכמה איזיצ'יפ בהתאם לציפיות האנליסטים עם הכנסות של 26.9 מיליון דולר לעומת 20.3 מיליון דולר ברבעון המקביל, עלייה של 33%. הרווח הנקי המתואם הסתכם ב-7.5 מיליון דולר לעומת 10 מיליון דולר ברבעון המקביל.
אלי פרוכטר מייסד ומנכ"ל איזיצ'יפ צילום: ערן יופי הכהן
התוצאות של איזיצ'יפ תלויות במחזור החיים של השבבים שהיא מפתחת. התהליך מתחיל בזכייה בשימוש השבב בנתב של הלקוח (Degisn win), בדרך כלל זמן רב לפני השלמת פיתוח השבב. תהליך פיתוח הנתב על ידי הלקוח אורך כשנתיים כשבפרק זמן זה משלימה איזיצ'יפ את פיתוח השבב שלה. לאחר פיתוח השבבים הם נשלחים ללקוחות לבחינת ייצור, ובדרך כלל לאחר כשנה, עם כניסת הלקוחות לייצור סדרתי של נתבים מבוססי שבבי איזיצ'יפ, מתחילות להגיע הזמנות רכישה. המכירות מגיעות לשיא כשנתיים־שלוש לאחר תחילת ההזמנות, ומכירות כל דור של שבבי איזיצ'יפ מגיעות לשיא רק כמה שנים לאחר הטמעתם במוצרי הלקוח, והן תלויות מאוד בהזמנות שאותו לקוח מקבל. הסיכון העיקרי של איזיצ'יפ נובע מהתלות הגבוהה של החברה בסיסקו.
