טבע הגיעה למטרה: רכשה 4.6% ממיילן ותוכל לפנות לבית המשפט המסחרי בהולנד

אחרי שבועות של איסוף מניות בשוק הפתוח, טבע הגיעה לנקודת המטרה. החברה הישראלית מחזיקה כעת ב-4.6% ממיילן, אחרי שרכשה מניות בשווי כולל של 1.7 מיליארד דולר. כעת היא תוכל לפנות לבית המשפט המסחרי בהולנד ולטעון כי דירקטוריון מיילן פועל בניגוד לדעתם של בעלי המניות של החברה.

מה דעתך על מניית טבע (US):

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

טבע הודיעה לקרן שיכולה לתפוס את השליטה במיילן בעזרת הנפקת כ-50% ממניות החברה, כי אם אסיפת בעלי המניות המיוחדת של מיילן בעניין עסקת פריגו תתקיים לא יאוחר מ-31 באוגוסט 2015, תגביל טבע את סך החזקותיה במיילן טרם כינוס האסיפה לפחות מ-5% מהמניות.

מעבר לרכישה עצמה, הקרב הנוכחי בין טבע למיילן מתנהל בעיקר על דעת הקהל של המשקיעים. אם משקיעי מיילן יאמינו כי הסיכויים לרכישתה על ידי טבע יפחתו, הם יעדיפו להצביע לטובת המהלך של רכישת פריגו בכ-35 מיליארד דולר כדי לא להישאר קירחים מכאן ומכאן. מנגד, אם טבע תצליח לשכנע את המשקיעים כי היא בעלת סיכוי להשלמת העסקה, סביר להניח כי הם יתנגדו לרכישת פריגו על ידי מיילן ויתמכו בעמדת טבע.

מימין: יו"ר מיילן רוברט קורי ומנכ"ל טבע ארז ויגודמן צילום: תומי הרפז ו Mannie Garci

מיילן צפויה לכנס אסיפת בעלי מניות ביולי-אוגוסט כדי לדון ברכישת פריגו - נדרש רוב של מעל ל-50% מבעלי מניותיה כדי לאשר את העסקה. אבוט, המחזיקה ב-14.5% ממניות מיילן, התחייבה לתמוך בהצעה זו אתמול, ולכן מיילן זקוקה לעוד 35.5% מבעלי המניות כדי להגיש את ההצעה לפריגו. עם זאת, גם בעלי המניות של פריגו צריכים להיענות להצעה; בינתיים, דירקטוריון פריגו מתנגד להצעת הרכש של מיילן.

למרות שמצבה של טבע הורע בשל הצהרתה של אבוט כי תתמוך בהצעה של מיילן לרכישת פריגו, הרי שהגולל לא נסתם על סיכוייה, מאחר שהחוק ההולנדי מאפשר להחליף את דירקטוריון מיילן אם 50% מבעלי המניות יתמכו בתהליך. מנגד, למיילן יש "גלולת רעל" המאפשרת לה להעביר 50% ממניותיה לקרן חיצונית שתקבל את ההחלטות במקום המשקיעים אם היא תחוש כי יש סכנה לבעלי העניין בחברה וכי החלטות המשקיעים אינן משרתות את החברה.