מוד'יס הורידה את דירוג טבע - לאור המינוף של עסקת אלרגן
השבוע הודיעה טבע על רכישת הענק של החטיבה הגנרית של אלרגן, תמורת 40.5 מיליארד דולר, כאשר מרבית התמורה תשולם במזומן
לאור עסקת הענק עליה הודיעה השבוע טבע, לרכישת החטיבה הגנרית של אלרגן, הורידה סוכנות הדירוג מודי'ס אתמול (ב') את דירוג האשראי של טבע מרמה של A3 ל-Baa1.
- מנכ"ל אלרגן: "זו עסקה באחד המכפילים הכי גבוהים בתעשייה"
- שלושה מוקשים שטבע צריכה לפרק
- המוסדיים הישראלים מחזיקים בטבע כ-8.7 מיליארד שקל
מודי'ס הודיעה שטבע תישאר במעקב דירוג בעקבות הצעת הרכש לחטיבה, בהיקף של 40.5 מילארד דולר. העסקה תמומן ברובה במזומן (33.75 מיליארד דולר) והיתרה במניות טבע, כך שאלרגן תחזיק עד 10% בטבע.
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
טבע מדורגת בדירוג השקעה, שהוא ברמה טובה יותר לעומת דירוג ספקולטיבי. הורדת הדירוג היא בשל הנכונות של טבע לסבול רמת מינוף גבוהה יותר למימון רכישת הענק. על פי הערכת הסוכנות יחס החוב ל-EBITDA של טבע יעלה ל-4.6 מרמה של 2.
בנוסף ציינה מודי'ס כי תבחן את הירידה בהכנסות טבע מהקופקסון, תרופת הדגל של טבע, לאור הירידה במספר המרשמים שנרשמו לתרופה. זאת, לאור השקת הגרסה הגנרית לתרופה המקורית במינון של 20 מ"ג שפותחה על ידי חברת מומנטה בשיתוף עם סנדוז, מקבוצת נוברטיס.
ארז ויגודמן, מנכ"ל טבע צילום: אוראל כהן 
