לומניס תיקח הלוואה של 100 מיליון דולר כדי שירכשו אותה

עסקת המכירה של חברת המכשור הרפואי לומניס תושלם היום, והנמכרת תממן כחמישית ממנה. קרן ההשקעות הפרטית XIO רוכשת את לומניס ב־510 מיליון דולר, ול"כלכליסט" נודע כי הקרן תשתמש בלא פחות מ־400 מיליון דולר ממקורות עצמיים לשם ביצוע העסקה. יתרת התמורה, כ־100 מיליון דולר, תגיע מלומניס עצמה: החברה תיקח הלוואה מבנק מזרחי טפחות. לומניס נסחרת בנאסד"ק לפי שווי של 495 מיליון דולר. העסקה נעשתה בפרמיה של 16% על מחיר המניה ערב הדיווח עליה.

הראל בית און, יו"ר לומניס צילום: אוראל כהן

לפיכך המימון היחיד לעסקה שנוטלת XIO, שמקום מושבה בהונג קונג, נופל על החברה הנרכשת. מקורבים לעסקה ציינו כי צורת מימון זו אינה חריגה בעסקאות כאלה. מקרים דומים אכן נרשמו בעבר. כך, למשל, רכשה קרן מרקסטון את דפי זהב הישראלית, ובעסקה אחרת רכשה את רשת הספרים סטימצקי.

קרן ויולה מחזיקה ב־36% מלומניס, והעסקה הנוכחית גוזרת לאחזקה שווי של 183 מיליון דולר. XT הייטק (לשעבר עופר הייטק) מחזיקה ב־24% מלומניס, ושווי מניותיה הנגזר מהעסקה הוא 122 מיליון דולר. זוהי תשואה של 140% שיקבלו השתיים עבור ההשקעות שביצעו בלומניס בשנים 2006 ו־2009.

מנגד, למשקיעים שהחזיקו במניית לומניס בעשר שנים האחרונות היא הניבה תשואה נמוכה במידה ניכרת לעומת מדדי הייחוס.

חברות הביטוח נסוגו ממתן הלוואה לעסקה

מזרחי־טפחות תכנן להעניק הלוואה גדולה יותר, של 150 מיליון דולר, עם גופים מוסדיים כמו מגדל, כלל והראל. אלא שחברות הביטוח הללו העמידו קשיים בנוגע לריביות שתניב להן העסקה. נראה כי רק חלק קטן מהן, אם בכלל, ישתתפו בעתיד בהלוואה הכרוכה בעסקה זו.

ההלוואה שתיטול לומניס מיועדת לשש שנים, וחלק ממנה ישמש למימון צורכי ההון החוזר של החברה. קרן XIO תשעבד חלק ממניות לומניס לטובת ההלוואה כביטחונות. לומניס עצמה תהפוך לחברה פרטית ותימחק מהמסחר.

במהלך זה יהפוך מזרחי טפחות, שבניהול אלדד פרשר, לבנק המממן של חברת המכשור הרפואי, והוא שיעניק לה את מכלול השירותים הבנקאיים. המימון שיעניק מזרחי טפחות ללומניס יחליף את המימון הקיים שהעניק בנק הפועלים המנוהל בידי ציון קינן, והוא אף יגדל חלקית.

ההכנסות של לומניס ב־2014: 290מיליון דולר

לומניס, שבניהול ציפי עוזר־ערמון, רשמה בשנת 2014 הכנסות של 290 מיליון דולר ו־EBITDA (רווח תפעולי תזרימי בניכוי הוצאות מימון, מסים, פחת והפחתות) של 32 מיליון דולר.

החברה נמחקה ממסחר בנאסד"ק בשנת 2006 עקב אי־סדרים חשבונאיים, ניפוח הכנסות והפסדים כבדים. היא הונפקה מחדש באותה הבורסה בפברואר 2014.

נציגי לומניס בעסקה היו בנק ההשקעות גולדמן זאקס וכן עורכי הדין דן שמגר, אריאל עמינצח ויונתן אחירון ממשרד מיתר. נציגי XIO היו בנק ההשקעות מורגן סטנלי ועורכי הדין דוני טולדנו, שרית מוסיוף ודן סלע ממשרד צלרמאיר־פילוסוף.