"השוק מתמחר במניית קנון הזרמות עתק לקורוס - תרחיש לא סביר"
לפי פסגות, מחיר מניית קנון מגלם צפי של השוק להזרמה של 600 מיליון דולר למיזם הרכב בסין - תרחיש לא סביר להערכת האנליסטים
מניית קנון, שבשליטת משפחת עופר, ירדה ב-30 הימים האחרונים בכ-15% ונסחרת במחיר של 46 שקל למניה. מחיר זה מהווה דיסקאונט של 62% על פי הערכת כלכלני פסגות.
בנוסף, מעריכים הכלכלנים כי החברה בת קורוס, שמייצרת מכוניות בסין, בעלת שווי שלילי של 350 מיליון דולר. סכום זה מהווה את סך ההזרמות שהועברו מקנון לקורוס מאז הקמת החברה. לטענת כלכלני פסגות, השווי הנוכחי של מניית קנון מניח שתהיה הזרמה נוספת לקורוס של כ-600 מיליון דולר, תרחיש שלא נראה סביר לטענתם.
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
- קנון ממשיכה להזרים כסף לקורוס המפסידה
- כיל מקווה שההסכם בסין ינשים את המניה
- קורוס הישראלית-סינית חושפת רכב שטח ראשון: הקורוס 5
יואב דופלט מנכ"ל חברת קנון צילום: סיון פרג'
כלכלני פסגות מציינים כי למרות ההתחייבות של קנון להמשיך להזרים הון לקורוס, הם אינם צופים כי ההזרמות יהיו "בור בלי תחתית". הכלכלנים מגדירים את קורוס כ"בור עם תחתית", אך אינם מציינים כמה הון להערכתם יוזרם לקורוס בפועל.
קנון נמצאת בעת האחרונה במהלך להנפקה של חברת תחנות הכוח IC POWER המוערכת על פי פסגות בכ-1.68 מיליארד דולר. כלכלני פסגות מעריכים כי הצלחת ההנפקה תביא להצפת ערך. בעתיד קנון אמורה לחלק את כלל אחזקותיה כדיבידנד בעין ואז למעשה לסיים את חייה.
