גרמניה מתכננת תספורות למחזיקי אג"ח אירופאיות: "זו תהיה הדרך המהירה לפרק את גוש היורו"
לפי התכנית המוצעת, מחזיקי אג"ח יספגו הפסדים בכל משבר עתידי לפני שיחולצו על ידי קרן החילוץ של גוש היורו; איטליה, פורטוגל וספרד לא יוכלו להגן על עצמן מכיוון שאין להם כלים מוניטאריים שיאפשרו זאת
תכנית גרמנית חדשה להטיל "תספורות" על מחזיקי אג"ח של ממשלות גוש היורו עלולה להצית משבר אג"ח שייצא משליטה ולחייב את איטליה וספרד לחזור למטבעות מקומיים, כך מזהיר יועץ בכיר לממשלה הגרמנית.
- גרמניה: הליכים משפטיים נפתחו נגד "הקייזר"
- בורסות אירופה ננעלו בירידות לאחר דו"ח התעסוקה
- סקר בגרמניה: 40% רוצים שמרקל תתפטר - עקב משבר הפליטים
"זו תהיה הדרך המהירה ביותר לפרק את גוש היורו", טוען פרופסור פטר בופינגר, אחד מחמשת החברים במועצת היועצים הכלכליים של גרמניה.
"התקפה של ספקולנטים תתחיל מאד מהר לאחר מכן. לו אני הייתי פוליטיקאי באיטליה והיה עומד בפני הסיכון הזה לחדלות פירעון, הייתי מעדיף לחזור למטבע שלי במהירות האפשרית מכיוון שזו תהיה הדרך היחידה להימנע מפשיטת רגל", אמר בופינגר בראיון לעיתון הבריטי הטלגרף.
התכנית להחלת "מנגנון נגד חדלות פירעון של אג"ח ממשלתיות" זוכה בשלב זה לתמיכת הבנק המרכזי בגרמניה, ולאחרונה קיבלה גם את אישורו של שר האוצר וולפגנג שויבלה, שלרוב מצליח להחיל את רצונו על כל גוש היורו.
שר האוצר הגרמני וולפגנג שויבלה צילום: בלומברג
לפי התכנית המוצעת, מחזיקי אג"ח יספגו הפסדים בכל משבר אג"ח עתידי לפני שיחולצו על ידי קרן החילוץ של גוש היורו.
אולם, במקביל לתמיכה בגרמניה, התכנית סופגת גם ביקורת. "זו ממש פרצה לבעיות", אומר לורנזו קודונו, הכלכלן הראשי לשעבר במשרד האוצר האיטלקי.
בופינגר פרסם מאמר התנגדות משל עצמו, שבו הזהיר שהתכנית תוביל לכך שהמשקיעים ימכרו בבהלה את האחזקות שלהם כדי להימנע מתספורת. עוד הוסיף כי מדינות כמו איטליה, פורטוגל וספרד לא יוכלו להגן על עצמן מכיוון שאין להם כלים מוניטאריים שיאפשרו זאת.
"המדינות הללו מסתכנות בכניסה למשבר אמון חמור", אומר בופינגר. לדבריו, התכנית החדשה מסמיכה את המשקיעים הפרטיים לשמש כשופטים וכמושבעים לגבי מידת הפירעון של המדינות. "איננו יכולים לאפשר משטר שבו השווקים הם השולטים בממשלות".
