פרסום ראשון
נחמה נסוג - וזוהר לוי הסתער על כלכלית
שלמה נחמה תמחר את שווי החברה הריאלי נמוך מכפי שהעריכו אחרים והצעתו נדחקה הצידה. בעל השליטה בסאמיט ניצל את ההזדמנות ורכש 18% מהמניות שיכולות לסלול לו דרך לשליטה
שלמה נחמה לא הצליח לרכוש את השליטה בכלכלית ירושלים לאחר שהגיש הצעה נמוכה מדי בשלב הציבורי של הנפקת המניות. נחמה ושותפיו, רועי ורמוס וצבי ויליגר, תמחרו את שווי החברה הריאלי נמוך מכפי שהעריכו אחרים. ב"אחרים" הכוונה בעיקר לבעל השליטה בחברת הנדל"ן המניב סאמיט זוהר לוי, לבית ההשקעות אלטשולר שחם ולחברת ניאופרם של דוד פורר, שרכשו בנפרד את הנתחים הגדולים ביותר בשלב הציבורי. הביקושים שנרשמו היו גבוהים במיוחד ועמדו על קרוב למיליארד שקל.
נחמה הסתפק בהצעה של 5.25 שקלים למניה, רחוק מהמחיר שנקבע בשלב הציבורי - 5.91 שקלים למניה. סאמיט, שהציעה את המחיר הזה, השקיעה ברכישת המניות 230 מיליון שקל. השלב הציבורי ביטל למעשה את המחיר במכרז המוסדי, שעמד על 4.7 שקלים למניה בלבד. כלכלית ירושלים, שתכננה לגייס 500 מיליון שקל אך גייסה הרבה יותר מכך - 750 מיליון שקל, הפכה רשמית לחברה ללא גרעין שליטה.
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
- הזינוק במניית כלכלית טרף את הקלפים במירוץ השליטה
- החתמים נאבקים על עמלה שמנה של 10 מיליון שקל בהנפקת כלכלית ירושלים
- בזמן שכלכלית נאבקת על חייה היו"ר פוגל טס למשחק ליגת האלופות
נזק תדמיתי לנחמה
אחזקתה של סאמיט תסתכם ב־18% לאחר שרכשה 12% מהחברה במכרז הציבורי. אלטשולר שחם ופורר (באמצעות חברת ניאופרם שבבעלותו) רכשו כל אחד נתח של 10%. ניאופרם היתה היחידה מבין השלושה שנטלה חלק פעיל בשלב המוסדי והזמינה 5% מההנפקה בשלב זה.
השלב הציבורי גילם דרמה של ממש. נחמה חבר לצבי ויליגר ולקרן נוקד של רועי ורמוס, ועל פי חלקו בקבוצה היה אמור להשקיע פחות מ־100 מיליון שקל במכרז המוסדי, כך על פי הערכות.
אלא שהצעתו נדחקה הצידה בסופו של דבר בשל ביקושים במחירים גבוהים יותר. נחמה, יו"ר בנק הפועלים לשעבר, יצטרך להתמודד עתה עם תדמית שהוחרפה של איש עסקים שלא סוגר עסקאות שבהן הוא מתעניין ומנהל לגביהן מו"מ.
 | |||
| זוהר לוי בעל השליטה בחברת סאמיט | |||
חוק הריכוזיות אורב ללוי
כלכלית ירושלים, שמנוהלת על ידי דודו זבידה, הופכת עתה רשמית לחברה ללא גרעין שליטה. עם זאת, ללוי יש עתה פלטפורמה שיכולה לסלול לו את הדרך לשליטה בחברה. חוק הריכוזיות עלול להפריע לו בכך, שכן כלכלית ירושלים עצמה כוללת שתי שכבות וכך סאמיט תהווה שכבה שלישית, שאסורה על פי החוק.
נוכח שהותו בחו"ל בימים אלה, כוונותיו של לוי לא ברורות, אולם הוא עשוי לנסות להרכיב גרעין שליטה בכלכלית ירושלים יחד עם פורר ואולי גם עם בנק לאומי.
שלמה נחמה
לאומי לא הצליח גם עתה למכור את המניות המשועבדות לו של אליעזר פישמן, בעל השליטה על הנייר בכלכלית. אחזקות הבנק דוללו מ־28% לכ־14%-13% מהחברה.
עם זאת, שווי המניות שבידי הבנק עשוי לעלות, שכן ההון העצמי של כלכלית התחזק ב־750 מיליון שקל וב־200 מיליון נוספים באופציות לשנתיים הקרובות.
לאומי יוכל לממש את המניות במחיר שתיאורטית יכול להיות גבוה יותר מכפי שהיה מקבל בעסקה עם נחמה, ובלי מגבלת זמן שעליה דובר, של המתנה בת 4 שנים. למרות הכל, גם לאומי לא יוצא כמנצח גדול מהסיפור הזה, לאחר שמשך שנה שלמה ניסה למכור את מניותיו בחברה אך ללא הצלחה.
