אורבנקורפ לא דיווחה כי הלוואה שהעמיד הבעלים היתה מוגבלת

המסחר באיגרות החוב של אורבנקורפהקנדית הופסק בבורסת תל אביב ביום חמישי האחרון למשך חצי שעה, בעקבות הודעת החברה על עסקאות מהותיות בנוגע לתזרים שלה. בהודעתה דיווחה החברה על כמה עסקאות מכירה חיוביות, שיזרימו לקופתה כ־70 מיליון דולר — הודעה שהעלתה את האג"ח של אורבנקורפ ביום חמישי ב־0.35%, כשהיא נסחרת בתשואה לפדיון של 8.3%.

אולם במקביל לדיווח על התזרים, שהיה חיובי לחברה, התברר גם פרט מדאיג לגבי ההתנהלות של הבעלים אלן ססקין והממשל התאגידי באורבנקורפ. בדיווח נאמר כי ההתחייבות שנתן ססקין בתשקיף ההנפקה, להעביר 12 מיליון דולר לחברה, אמנם התממשה, אך לא בדיוק במתכונת הרצויה. בתשקיף התחייב ססקין כי אם ההנפקה תצליח, הוא יעביר 12 מיליון דולר לחברה ללא תנאים מגבילים ובכך יגדיל את ההון העצמי שלה מ־72.5 מיליון דולר ל־84.5 מיליון דולר.

בדצמבר האחרון גייסה החברה בהצלחה כ־180 מיליון שקל, וססקין אמנם העביר את הכסף מיד לאחר ההנפקה. אולם כעת מתברר שאותם 12 מיליון דולר הוחזקו בחשבון בנק בתנאים מגבילים, וכי לססקין לא היתה שליטה מלאה על הכסף הזה. ססקין העמיד את 12 מיליון הדולרים באמצעות הלוואה שנטל מבנק קנדי, ואותו בנק דרש כי יחולו מגבלות על הכסף ואף זכה לקבל זכות חתימה משותפת בחשבון. העובדה הזו הפכה את הבנק, למעשה, לשותף בהון העצמי של אורבנקורפ, אך באופן תמוה שום פרט לגבי המלווה הקנדי והתנאים המגבילים לא דווח עד יום חמישי האחרון למשקיעים בתל אביב.

כשהבינו באורבנקורפ כי מצב זה אינו תקין, הם פעלו במשך שלושת החודשים האחרונים להחליף את ההלוואה הזו בהלוואה חדשה ללא תנאים מגבילים. ואכן, ביום חמישי האחרון דווח כי ההלוואה הוחלפה באחרת, ללא תנאים מגבילים ומאותו בנק קנדי, ובכך נפתרה הבעיה.

החברה טענה כי לא דיווחה על המתרחש למשקיעים לאור המשא ומתן שניהלה מול הבנק הקנדי. "בשל המשא ומתן עם המלווה בדבר ההלוואה החדשה החליטה החברה לעכב את הדיווח המיידי. זאת מאחר שכל פרסום מוקדם בדבר הנושאים המפורטים לעיל, שקשורים כולם למשא ומתן עם המלווה, היה עשוי לסכל את המשא ומתן עם המלווה ולגרום נזק בלתי הפיך לחברה. ביום 10 במרץ 2016, עם השלמת ההסכם בקשר עם ההלוואה החדשה, הוסרה המניעה לדיווח".

צילום: יו טיוב