השותפה של גזית גלוב מגיעה לישראל: אורבנקורפ תגייס 200 מיליון שקל בת"א
החברה הקנדית, שעוסקת בעיקר בנדל"ן למגורים, תגייס את הכסף בישראל על מנת להחליף הלוואות קיימות שנלקחו בריבית ממוצעת של 10.8%
חלוצה ראשונה מקנדה בגל ההנפקות האמריקאיות בבורסת תל אביב. חברת אורבנקורפ הקנדית (Urbancorp inc), שעוסקת בייזום ושיווק של נדל"ן למגורים ושותפה של גזית גלוב הישראלית בשלושה פרויקטים של מגורים בטורונטו, הגישה היום (ב') טיוטת תשקיף גלויה לרשות לני"ע בישראל במטרה לגייס אג"ח בהיקף של 200-150 מיליון שקל.
- גזית גלוב מגדילה חשיפה לברזיל: השקיעה 300 מיליון שקל בחברה מקומית
- בעלי המניות של גזית גלוב אישרו עלות שכר של 9 מיליון שקל למנכ"לית
- מכירת גזית גלוב ישראל: "אי אפשר להרוויח בנכסים הללו עוד כסף"
הבעלים של החברה נחת השבוע בישראל והוא יחל להיפגש עם גופי ההשקעות הישראליים במטרה להוציא את ההנפקה לפועל לקראת סוף נובמבר. את אורבנקורפ מביאה לישראל אייפקס הנפקות בניהולו של אליאב בר דויד, שאחראית גם על גיוס האג"ח המוצלח של חברת אקסטל.
אורבנקורפ היא בין החברות הקטנות שמגיעות לישראל בגל הנוכחי. ההון העצמי שלה עומד נכון להיום על 74.8 מיליון דולר קנדי (56 מיליון דולר ארה"ב), אולם ססקין התחייב להזרים לאחר ההנפקה 12 מיליון דולר קנדי נוספים. ההון העצמי שלה יגדל לאחר ההנפקה ל-87 מיליון דולר קנדי (65 מיליון דולר ארה"ב) שיהווה 28% מהמאזן. שיעור המינוף של החברה (חוב ל-CAP)ׂעומד על 61% הנחשב לשיעור מינוף בריא. החברה עדיין לא קיבלה דירוג אשראי מחברות הדירוג, אולם על פי ההערכות היא צפויה להיות מדורגת בקבוצת ה-A.
טורונטו, ארכיון צילום: shutterstock
את הכסף שתגייס בישראל מייעדת אורבנקורפ להחלפה של הלוואות מזנין (הלוואה שניתנת ללא בטחונות) קיימות על נכסים שלה (היא לא מפרטת אילו נכסים) שנלקחו בריבית ממוצעת של 10.8%. כלומר, במקום שהכסף ישמש כהון עצמי לרכישה של נכסים חדשים, הוא ישמש כהון עצמי בפרויקטים הקיימים שלה וכך היא תוכל לחסוך בעלויות המימון שהסתכמו במחצית הראשונה של 2015 בכ-80 אלף דולר. כך עשתה גם חברת אקסטל שגייסה בישראל 1.65 מיליארד שקל וזכתה לביקושים גבוהים בהנפקה.
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
חברה אמריקאית נוספת שניסתה לגייס כסף בישראל לצורך החלפת הלוואות מזנין ונכשלה בגיוס היא וורטון פרופרטיז של ג'ף סאטון, אלא שמבנה ההנפקה של אורבקורפ הוא שונה משל סאטון. במקרה של סאטון היה מדובר בהלוואות מזנין שהוא עצמו העניק לחברה, כך שהוא קיבל לידיו חלק מתמורת ההנפקה. במקרה של אורבנקורפ כל הכסף נשאר בחברה ואינו מגיע לבעלים.
מקבילה לאשדר הישראלית
ההון העצמי של אורבנקורפ היא מחצית מההון העצמי של אשדר הישראלית, אולם שתי החברות מאוד דומות באופי הפעילות שלהן. כמו אשדר, עיקר הפעילות של אורבנקורפ הוא ייזום ושיווק של נדל"ן למגורים, כלומר בנייה של קומפלקסים למגורים ומכירת דירות בטורונטו. לחברה יש היום שבעה פרויקטים יזמיים בתחום הדיור - ארבעה בבעלות מלאה ושלושה עם שיעור אחזקה של 51%. במחצית הראשונה של 2015 החברה רשמה הכנסות של 44 מיליון דולר קנדי המהוות 93% מסך ההכנסות של החברה באותה תקופה.
תחום פעילות נוסף של החברה הוא הקמה ואחזקה של נכסים מניבים. לחברה יש שני פרויקטים מניבים עם 88 יח"ד המייצרות NOI (הכנסות נקיות משכירות) שנתי של 2.4 מיליון דולר קנדי. שאר הפרויקטים נמצאים בהקמה וצפויים להיות מושלמים בשנים 2017-2018. ביחד עם הפרויקטים שבהקמה, ה-NOI השנתי צפוי להגיע ל-12.7 מיליון דולר קנדי.
תחום פעילות נוסף של החברה הוא חימום גיאותרמי. מזג האוויר הקיצוני בקנדה הוביל את ססקין לפתח מערכות של חימום גיאותרמי לנכסים של החברה, כלומר מערכות של צינורות שמתחממות (או מתקררות תלוי במזג האוויר) מחום האדמה ועל ידי הזרמה של מים בתוך הבניין, מחממים או מקררים את יחידות הדיור. תחום הפעילות הזה הוא זניח עבור החברה. במחצית הראשונה של 2015 החברה רשמה הכנסות של 730 אלף דולר קנדי בלבד.
בסך הכל רשמה החברה הכנסות של 47.5 מיליון דולר קנדי במחצית השנייה של 2015, פי 9 מהתקופה המקבילה. הרווח התפעולי של החברה באותה תקופה הסתכם בכ- 6.4 מיליון דולר קנדי, פי שתיים מהרבעון המקביל. בשורה התחתונה היא הציגה רווח של 4.7 מיליון דולר קנדי, פי 2 מהרווח בתקופה המקבילה.
ססקין הוא אחד מיזמי הנדל"ן הוותיקים בטורנטו. הוא פועל בשוק למעלה מ-35 שנה, הוא יהודי, בוגר בית הספר לעסקים של הרווארד, בעל תואר ראשון באדריכלות מאוניברסיטת מקגיל ומכירו מספרים כי הוא מעורב באופן אישי בכל הנכסים שלו, משלב הפיתוח והעיצוב ועד המימון ותכנון הבנייה.
