בלעדי לכלכליסט
גלגל ההצלה של לב לבייב עשוי להגיע ממחזיקי האג"ח
עשרה ימים לפני השתלטות הבנק הרוסי VTB על נכסי אפריקה ישראל ברוסיה, הציעה קרן קלירמרק כי המחזיקים יעמידו לאפי פיתוח הלוואה של 100 מיליון שקל תמורת ריבית ושעבוד על נכסים. הקרן מחזיקה אג"ח של החברה ב־145 מיליון שקל
עשרה ימים בלבד נותרו ללב לבייב למצוא פתרון יצירתי כדי למנוע את השתלטות הבנק הרוסי VTB על שלושה נכסים של אפריקה ישראלברוסיה, הבולט שבהם הוא קניון אפימול במוסקבה.
- מה שאפריקה ישראל לא סיפרה למשקיעים שלה
- הבורסה בת"א ננעלה בירוק: אפריקה צנחה ב-7% לאחר דוחות
- הלחץ על לבייב גובר: אפריקה הפסידה 40.7 מיליון שקל ברבעון
ימים אחדים לפני קו הסיום נראה כי גלגל ההצלה שלו עשוי להגיע מכיוון לא צפוי. ל"כלכליסט" נודע כי קרן קלירמרק, שמחזיקה באג"ח של אפריקה ישראל ב־145 מיליון שקל, מציעה להוביל מהלך שבו המחזיקים יזרימו הלוואה של 100 מיליון שקל לחברה־הבת אפי פיתוח כדי שזו תוכל למנוע את השתלטות הבנק הרוסי על הנכסים.
בקלירמרק מעוניינים לשמור על הנכסים של אפי פיתוח ברוסיה כדי להבטיח את התאוששות החברה בטווח הארוך. לבייב טס אתמול לרוסיה למרתון שיחות עם הבנק הרוסי ועודכן על ידי הנהלת אפריקה על ההצעה של קלירמרק. מדובר בהצעה ראשונית בלבד. אם הבנק הרוסי יעניק ללבייב את הסכמתו, ההצעה תתבצע כחלק מהסדר חוב כולל עם כל המחזיקים. בקלירמרק מעוניינים להזרים את הכסף כהלוואה שתישא ריבית עם שעבוד על נכסים אחרים של אפי פיתוח.
קלירמרק היא קרן השקעות המשקיעה בעיקר בחברות במצוקה תזרימית. נוסף לאפריקה ישראל השקיעה הקרן גם בקונצרן אי.די.בי ובחברת התעשייה פלג־ניא. לקרן יש אחזקות של 23 מיליון שקל בסדרה כ"ו של אפריקה ישראל, 95 מיליון שקל בסדרה כ"ז ו־27.2 מיליון שקל בסדרה כ"ח.
האולטימטום שהציב הבנק הרוסי ללבייב מסתיים היום. אולם, באפריקה תולים את תקוותם בכך שלבנק נדרשים עשרה ימים כדי להוציא לפועל את החלטתו. אם הבנק לא יתגמש, אפי פיתוח תחליף שלושה נכסים שלה, המוערכים בשווי 877 מיליון דולר, תמורת מחיקת חובה לבנק, שעומד על 611 מיליון דולר. לפיכך המהלך יעלה לה בהפחתת הון של 266 מיליון דולר.
לב לבייב צילום: שאטרסטוק, אוראל כהן
שלושת הנכסים הם קניון אפימול שמוערך ב־666 מיליון דולר, פרויקט המשרדים אוזרקובסקיה שמוערך ב־197 מיליון דולר ומלון אקוומרין שמוערך ב־14 מיליון דולר. על פי חישוב שערכו המחזיקים, הפער בין שווי השוק של הנכסים לבין היקף ההלוואות הוא 40-30 מיליון דולר.
על פניו, לבייב יכול להזרים את הכסף בעצמו לבנק הרוסי ובכך למנוע את ההשתלטות על הנכסים. אלא שמחזיקי האג"ח אינם מעוניינים בהזרמות מלבייב לתוך אפי פיתוח. הם רוצים להבטיח שכל שקל שיוצא ממנו יוזרם למעלה, לאפריקה ישראל, לטובת שירות החוב עבורם.
בכך נוצר מצב חריג בהסדרי החוב, שבו מחזיקי האג"ח מוכנים להזרים כסף לחברה ולא שבעל השליטה יזרים כסף לטובתם.
עוד נודע ל"כלכליסט" כי עו"ד אמיר ברטוב, שמנהל את המו"מ מטעם אפריקה, הציע למחזיקי האג"ח הצעה נוספת לגיבוש הסדר חוב מזורז בתוך שבוע. מהלך זה יקנה ללבייב יותר גמישות במגעים מול הבנק הרוסי.
אתמול התכנסו מחזיקי האג"ח של אפריקה ישראל במלון קראון פלאזה בתל אביב כדי לדון באפשרות של העמדת החוב לפירעון מיידי. מנכ"ל החברה אברהם (נובו) נובוגרוצקי הציג למחזיקים את העדכון האחרון לגבי שלושת הנכסים ברוסיה וחזר כי "לבייב עושה הכל כדי להשאיר את אפימול בחברה".
במהלך דיון סגור של המחזיקים אמרו נאמני האג"ח כי האופציה של פירוק החברה אינה רצויה, כיוון שניהול החברה על ידיהם יהיה משימה מורכבת. המידע שמגיע מהבנק הרוסי הוא מועט, ולכן בשלב זה הנאמנים המליצו למחזיקי האג"ח לנסות לגבש הסדר מול החברה ולא לפנות לפירוק.
