בלעדי: פסגות ומנורה-מבטחים ייצגו את בעלי האג"ח במו"מ עם אפריקה ישראל

פסגות, מנורה-מבטחים, וכנראה גם מגדל שוקי הון מקבוצת מגדל, יהוו את שלושת הגופים המוסדיים שירכיבו את נציגות האג"ח של אפריקה ישראל בנסיונות ההסדר מול החברה. כך נודע ל"כלכליסט".

הבנות אלה סוכמו בשעות האחרונות בין הגופים המוסדיים הגדולים המחזיקים באגרות החוב של אפריקה. לגופים הפרטיים ולבתי ההשקעות הקטנים לא תהיה נוכחות בנציגות האג"ח.

פסגות ומנורה הבטיחו לנמעשה את נציגותם בנציגות, ואילו על המקום השלישי מתמודדות מגדל שוקי הון והראל כשהעדיפות כרגע היא למגדל שוקי הון.

הסדרות היחידות שיהיו בהסדר נפרד הן ט' ו-כ"ד. בנוסף, היום שלח עו"ד זיו איזנר המייצג בעלי אגרות חוב מסדרה י"ד (סדרה ארוכה הנפרעת על פני ארבע שנים החל מ-2014) מכתב לנאמן בעלי אגרות החוב מסדרה זו ולרשות ני"ע בו הוא מתריע על "חשש לכשלים חמורים בהליך ההצבעה".

בעלי האג"ח מסדרה י"ד טוענים כי "לא רק טובת סדרות האג"ח עומדת בראש מעייניהם של הגופים המוסדיים". לדבריהם על נאמנים בעלי אגרות החוב למנוע מהגופים המוסדיים הגדולים להתמנות לנציגויות בעלי אגרות החוב מאחר והם מחזיקים בסדרות רבות של אגרות חוב של אפריקה וגם הינם בעלי אחזקות במניות החברה. אחזקות אלו כך הם טוענים עשויות להביא לידי כך כי הגופים המוסדיים עשוייה לזנוח את האינטרסים של סדרות אג"ח מסוימות לטובת האינטרסים בסדרות אחרות.

"לא יעלה על הדעת שבנציגות סדרות האג"ח ישבו גופים האוחזים בבעלות סותרת שכזו. אינטרס מחזיקי האג"ח הוא להשיא את הפיצוי ולקבל כמות מניות מירבית והולמת את נזקיהם. כל מניה שתינתן למחזיקי האג"ח תדלל בהכרח את אחזקותיהם של בעלי המניות. למי שלא רק טובתם של מחזיקי האג"ח לנגד עיניו, אין לאפשר השתתפות משמעותית בכל הכרעה הנוגעת למחזיקי האג"ח, לרבות בדרך של הצבעה. קל וחומר, שאין לאפשר לו לייצג את מחזיקי האג"ח בגיבוש ההסדר. מתן מעמד למי שמצוי בניגוד עניינים, הינו מצב פסול הנוגד את הדין ואין לאפשרו" כותב עורך הדין זיו איזנר לנאמן סדרת האג"ח י"ד ומוסיף "חובתכם היא לקיים את התנהלות סדרות האג"ח (לרבות את ההצבעה על מינוי נציגות וכל הצבעה אחרת), במסגרת "אסיפות סוג" לכל סדרת אג"ח, כאשר במסגרת זו תכונס - בכל סדרה - גם אסיפה של מי שעיקר אחזקתם הינו באותה סדרה וכן להבטיח מספר מינימום של נציגים מטעם מחזיקים פרטיים מקרב הציבור בכל נציגות".

"ככל שהדבר יוביל לנטרול השפעתו של גוף מוסדי כזה או אחר המחזיק באג"ח של החברה אך המצוי בניגוד עניינים עקב היותו גם בעל מניות, הרי שאין בכך כל פסול, להיפך, זהו המצב הראוי" מציין עו"ד איזנר ומסכם "יש להגן על המחזיקים מקרב הציבור ויש להבטיח ייצוג הולם בכל נציגות לנציגים מטעם מחזיקים אלה, שאינם משועבדים לאינטרס המשקיעים המוסדיים, אלא לטובתן של סדרות האג"ח הספציפיות בלבד".