אגוד ממליץ על איתוראן בתשואת יתר ומעניק מחיר יעד של 14.5 דולר למניה
מחיר היעד גבוה ב-14% במחיר השוק. "את הירידה הבולטת בהכנסות 2009 צפוי לבלום מנוע הצמיחה של החברה בברזיל" כותבים שם
בנק אגוד פרסם היום (ד') המלצת "תשואת יתר" למניית איתוראן ונקב במחיר יעד של 14.5 דולר למניה, גבוה ב-14% משווי המניה בעת פתיחת המסחר היום בוול סטריט.
"את הירידה הבולטת בהכנסות 2009 והרוויה בשוק הישראלי, צפוי לבלום מנוע הצמיחה של החברה בברזיל" כותב האנליסט גלעד בן-אבי. "ההסכם של איתוראן עם חברת הביטוח המובילה סול אמריקה והתאוששות בקצב רכישת רכבים חדשים בברזיל מייצרים פוטנציאל צמיחה וגידול משמעותי עבור החברה, שבסופו של דבר עתיד להיות מקור ההכנסות המרכזי של החברה במגזר השירותים. כמובן סיכוי גדול לצד סיכון, הנובע מהגברת התלות בשוק הברזילאי" הוסיף בן אבי.
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
לדבריו, לחברה פוטנציאל צמיחה גבוה בהכנסות ובמדדי הרווחיות לאור פוטנציאל הצמיחה הגדול בשוק בברזיל אשר יהווה את מנוע הצמיחה העיקרי של החברה בשנים הבאות. "עסקה זו תעזור לצמיחת תוספת מנויים נטו של החברה במהלך השנתיים הבאות כאשר לפי הערכות בשנת 2011 תהיה צמיחה חזקה יותר בשל יישום החלטה 254 המחייבת התקנת מוצרי איתור בכל הרכבים החדשים העולים לכביש כאשר בברזיל למעלה מ-2.5 מיליון רכבים חדשים עולים מדי שנה על הכביש. יישום ההחלטה יחל בשנת 2011" אומר בן-אבי.
"בשנת 2009 תרשום החברה מכירות בהיקף של 121 מיליון דולר, ירידה של 9% לעומת מחזור ההכנסות בשנת 2008 שהסתכם בכ-132 מיליון דולר והושפע לחיוב בשל התחזקות שערי החליפין המקומיים בשוקי היעד של החברה. בשנת 2010 המכירות יסתכמו לכ-131 מיליון דולר, צמיחה של 8.6% לעומת שנת 2009" אומר האנליסט.
