נחשף ב"כלכליסט" - במקום הנפקה: אובג'ט מתמזגת עם סטרטסיס האמריקאית

כפי שנחשף לראשונה ב"כלכליסט":  אובג'ט הישראלית מתמזגת עם סטרטסיס, יצרנית של מדפסות בטכנולוגיית תלת מימד לפי שווי של 1.4 מיליארד דולר.

לטענת החברה, המיזוג ייצור חברת ענק מובילה בייצור מדפסות תלת מימד. דוד רייס, מנכ"ל אובג'ט, שיהפוך למנכ"ל החברה הממוזגת, אומר כי "העסקה תיצור ארגון שיספק מגוון רחב של מדפסות ויישומים להדפסה דיגיטלית ללקוחותינו. אנחנו ממוצבים טוב יותר להתרחבות גלובלית וצמיחה.

העסקה נחשבת למיזוג מניות בין שתי החברות, סטרטסיס ואובג'ט, כאשר סטרטסיס תקבל 55% ממניות החברה הממוזגת ואילו אובג'ט תחזיק ב-45% הנותרים. שמה של החברה יישאר סטרטסיס (Stratasys) , אך החברה תרשם כחברה בע"מ בישראל, ותמשיך להחזיק שתי מטות: האחת ברחובות, כמטה של אובג'ט, והשניה בעיר אדן פררי במינסוטה, מיקומו של מטה סטרטסיס המקורי.

החברה הממוזגת תמשיך להסחר תחת שמה של סטרטסיס בנאסד"ק (SSYS), ומנכ"ל החברה האמריקאית סקוט קראמפ, יהפוך ליו"ר החברה הממוזגת, כאשר דירקטוריון החברה יכלול 4 דירקטורים מאובג'ט ועוד 4 דירקטורים מסטרטסיס. אלן יאגלום, יו"ר אובג'ט כיום ואחד המשקיעים המרכזיים בה, ישמש כיו"ר חבר המנהלים הפעיל של החברה. דוד רייס, מנכ"ל אובג'ט יהפוך למנכ"ל החברה הממוזגת.

בכך הסתיים המרוץ של יצרנית המדפסות בתלת מימד ברחובות אל בורסת נאסד"ק. כפי שנחשף לראשונה ב"כלכליסט" התוכנית המקורית של אובג'ט הייתה לגייס 75 מיליון דולר לפי שווי של כ־300 מיליון דולר לפני הכסף. 

אובג'ט משרתת לקוחות ארגוניים אשר נזקקים לשירותיה בכדי לפתח אבות־טיפוס למוצרים. אדידס, פיליפס ופולקסווגן משתמשות במדפסות אלו כדי ליצור במהירות אב־טיפוס של דגם או חלק חילוף לפני ייצור, כדי להימנע מטעויות תוך כדי הייצור או לאחריו, וכך לחסוך את מחיר הייצור החוזר.

בין הלקוחות הנוספים שנחשפו בתשקיף ניתן למצוא גם את יצרנית הציוד הרפואי בוסטון סיינטיפיק, ענקית הצעצועים האסברו, יצרנית האלקטרוניקה, יצרנית הסנואובורדים ברטון ויצרנית כלי העבודה ובלאק אנד דקר. עד כה מכרה אובג'ט 3,400 מדפסות ליותר מ-2,800 לקוחות, והיא חצתה לראשונה בשנה שעברה את רף 100 מיליון הדולר במכירות, תוך שהיא שומרת על רווחיות קבועה של 10% במשך שלוש השנים האחרונות.

אובג'ט מסבירה את תחזיות הצמיחה שלה על בסיס גידול שנתי של 20% בשוק, לפי חברת המחקר Wohlers, שהתקיים בין השנים 2004 ועד 2009, ועל בסיס צמיחה עתידית בשוק תוכנות העיצוב CAD ששיעור המדפסות התלת מימדיות שם עלה בתוך שנתיים בשליש בתוך שנתיים בין השנים 2007 ל-2009. על בסיס צמיחה מהירה זו, ניתן לשער כי אובג'ט תמשיך ליהנות מגידול מסיבי.

עם זאת, בתשקיף מונה אובג'ט גם לא מעט מתחרות בהן Stratasys, בדיעבד החברה איתה התמזגה, שחברה ל-HP בהפצת המדפסות, 3D Systems ,CMET, ו-EOS Optronics.

סטרטסיס נסחרת בנאסד"ק בשווי של 766 מיליון דולר. את שנת 2011 היא סיימה עם הכנסות של 156 מיליון, עלייה של 32% ביחס לשנה שלפניה, דולר ורווח נקי של 20.6 מיליון דולר, כפול מבשנת 2010. הכנסותיה ורווחיה עולים בהדרגה ביציבות מאז 2009.

מחזיקי המניות הגדולים באובג'ט הם סמסון קפיטל, האוחזת ב־27.6% מהמניות, AGM אחזקות האוחזת ב־19.3% מהמניות, טיירס טק האוחזת ב־10.3% מהמניות, מרטו הולדינגס המחזיקה ב־7.4% מהמניות ושנו הולדינגס, המחזיקה ב־5.6% מהמניות.

כל הדרך מרחובות לנאסד"ק

נעל דוגמה שהדפיסה אובג'ט

אובג'ט, שפועלת מקריית המדע ברחובות, עושה שימוש בטכנולוגיה ייחודית שבאמצעותה היא מייצרת הדפסות תלת־ממדיות של גופים המשמשים לתכנון וייצור אבות־טיפוס, בעזרת פלסטיק הקרוי פוטו־פולימר. מוצרי החברה מאפשרים ללקוחות לראות כיצד ייראה הדגם של המוצר שלהם, באופן מוחשי ולא רק על גבי צג המחשב, ובכך לקצר את זמן ההגעה של המוצר לשוק ולמנוע טעויות תכנון.

החברה נוסדה לפני 14 שנה בידי רמי בונן, גרשון מילר וחנן גוטהייט. היא מנוהלת על ידי דוד רייס ומעסיקה כ־300 עובדים במשרדיה ברחובות. לפי אתר המחקר IVC הושקעו בה עד היום כ־28 מיליון דולר על ידי רשימה ארוכה של משקיעים אלמוניים, בהם יגלום (35%) וקרן TDA (טמפלטון לשעבר), קרן קטנה שסגרה את פעילותה ב־2002. גם לאון רקאנטי מצוי בין המשקיעים בחברה.

ב־2006 שקלה אובג'ט לבצע הנפקה בבורסה בתל אביב, אבל זו לא יצאה לפועל. בהמשך נקלעה לתקופה קשה יותר בשל המשבר הכלכלי, ובמהלך 2008 פיטרה 18 עובדים מתוך 200 עובדים בישראל. כיום מעסיקה אובג'ט כ־438 עובדים ברחבי העולם, מתוכם כ־284 עובדים בישראל.

את שנת 2011 סיימה אובג'ט עם הכנסות של כ־121.1 מיליון דולר, עלייה של 37.8% לעומת 2010. הרווח הנקי ב־2011 הסתכם ב־14.7 מיליון דולר לעומת 10.4 מיליון דולר ב־2010. נכון לסוף 2011, היו בקופת החברה כ־43 מיליון דולר. כ־43.4% מהכנסותיה של אובג'ט מגיעים מצפון אמריקה, 33.2% מאירופה, 19.3% מאסיה פסיפיק והיתרה — 4.1%, משאר העולם.

עורכי הדין דיוויד שרתוק ודיוויד גלאט, שותפים במשרד מיתר ליקוורניק גבע & לשם ברנדויין, ייצגו את אובג'ט בעסקה, בשיתוף עם עו"ד טים מור ממשרד קולי בארה"ב. את סטראטסיס ייצג משרד אמריקאי וכן עו"ד רון לימן ממשרד פישר בכר וול אוריון ושות'.