נאמני אג"ח אלביט הדמיה רוצים את בעל השליטה בחוץ

הסיכויים של מוטי זיסר לשליטה עתידית באלביט הדמיה הולכים ופוחתים. ל"כלכליסט" נודע כי נאמני האג"ח של אלביט הדמיה, יחד עם יועציהם הכלכליים, גיבשו הסדר חדש לחברה שיגישו לבית המשפט, אשר משאיר את בעל השליטה מוטי זיסר עם אחזקה זניחה של 2.5% ממניות החברה.

בעיקרי ההצעה של הנאמנים המרת חוב של אלביט הדמיה בסכום של 2.5 מיליארד שקל ל־95% ממניות החברה, מה

שישאיר את בעלי המניות הנוכחיים עם 5% בלבד; גיוס חוב של 600–700 מיליון שקל לחברה החדשה לאחר מחיקת החוב וההמרה למניות; ואי־מתן פטור מתביעות לשום גורם בחברה. סעיף אחרון זה מותיר את זיסר, הדירקטורים ומנהלי החברה חשופים לתביעות בסך מאות מיליוני שקלים.

השוק חושב אחרת פאהן קנה מציגה: הערכת שווי מנותקת לאלביט הדמיה קשה להתייחס ברצינות להערכה האוהדת של פאהן קנה לגבי החברה שהגיעה לחדלות פירעון; שווי השוק של מניות פלאזה סנטרס שבידי הדמיה עומד על 265 מיליון ש' - הפרש של 1.1 מיליארד ש' מההערכה אורי טל טנא, 3 תגובות לכתבה המלאה 

מתווה חדש זה בא בעקבות חילוקי הדעות בתוך הנציגות של מחזיקי האג"ח בין הקרנות DK פרטנרס ויורק, ובין שלושת חברי הנציגות הראשונים המייצגים את המוסדיים, בראשם אדוארד קלר. הנציגות המצומצמת ביקשה להעביר מתווה שבו יונפקו אג"ח חדשות ב-1.4 מיליארד שקל, בעוד החברה והקרנות ששיתפו פעולה ביקשו להנפיק סדרות בהיקף של 300 מיליון שקל בלבד, הצעת הנאמנים מונחת בין שתי הצעות אלו.

מוטי זיסר צילום: אוראל כהן

המהלך מגיע יממה אחרי שאלביט הדמיה הציגה מתווה חדש משלה, שבמסגרתו היא מציעה לבעלי האג"ח 90% ממניות החברה ושתי סדרות אג"ח בהיקף 500 מיליון שקל: סדרה ח' בסכום של 400 מיליון שקל, לפירעון בתשלום אחד בתום שש שנים, נושאת ריבית שנתית בשיעור של 6% שתשולם על בסיס חצי שנתי; וסדרה ט' בסכום של 100 מיליון שקל, לפירעון בתשלום אחד בתום שמונה שנים, נושאת ריבית שנתית בשיעור של 6% שתצטבר ותשולם במועד הפירעון הסופי, תמורת החוב על סך 2.5 מיליארד שקל.

מה דעתך על מניית אלביט הדמיה:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

כמו כן, לצורך מימון מחדש של הלוואת בנק הפועלים תהיה רשאית החברה לתת שעבודים חדשים ללא צורך באישור. המניות והאג"ח החדשות יוקצו בין כל בעלי החוב הבלתי מובטח, באופן יחסי ליתרת החוב שלהם.

אלביט הדמיה הציגה במתווה פטור מתביעות לכל הדירקטורים ונושאי המשרה מלבד בעל השליטה מוטי זיסר. לטענת מקורבים, הדבר היה חלק מההליכה לקראת הצעת אלרואי.