המתווה החדש של אלביט הדמיה: החזר של עד 96% מהחוב

אלביט הדמיה, שבשליטת מוטי זיסר, הציגה אתמול מתווה משופר להסדר החוב שלה. המתווה החדש של החברה, בשיתוף עם הקרנות הזרות יורק ו־DK פרטנרס, מבוסס על המרת חוב של 2.5 מיליארד שקל למניות של החברה, באופן שיתרת החוב למחזיקי האג"ח אחרי ההסדר תיוותר על 500 מיליון שקל. על פי מתווה ההסדר, שיעור החזר החוב המירבי לבעלי האג"ח עשוי להגיע ל־93%-96%.

על פי המתווה החדש, יהוו המניות שיומרו כ־90% מהונה המונפק של החברה, לעומת 86% במתווה הקודם. בנוסף, תונפק סדרת אג"ח חדשה (ח') בהיקף של 400 מיליון שקל לפירעון בתשלום אחד בתום שש שנים, בריבית שנתית של 6%. בנוסף, תנפיק החברה סדרת אג"ח חדשה נוספת (ט') של 100 מיליון שקל, לפירעון בתשלום אחד בתום שמונה שנים, שגם הן יישאו ריבית של 6%. האג"ח יובטחו בשיעבוד צף על נכסי החברה. לפי המתווה הקודם היקף האג"ח צפוי היה לעמוד על 300 מיליון שקל.

מוטי זיסר בבית המשפט צילום: יריב כץ

הערכת שווי נוספת

במקביל, פרסמה אלביט הדמיה הערכת שווי נוספת לנכסיה. על פי חוות הדעת, שהוגשה על ידי משרד רואי החשבון פהאן קנה והוזמנה על ידי אלביט הדמיה, השווי הנכסי הנקי של החברות בקבוצה מסתכם ב־2.8–2.9 מיליארד שקל, כשמעט פחות ממחצית מהשווי נובע מהאחזקה בפלאזה סנטרס.

עוד עולה מחוות הדעת, כי אם מנכים מהשווי את חובותיה הפיננסיים של אלביט הדמיה לפי המתווה החדש - אג"ח חדשות של 500 מיליון שקל - וחוב מובטח לבנק הפועלים בגובה 212 מיליון שקל, מסתכם שווי החברה ב־2.11–2.19 מיליארד שקל.

החזית מול בנק הפועלים

בתוך כך, התחדש אתמול הדיון בסוגיית העמדת העמדת החוב של אלביט הדמיה לבנק הפועלים לפירעון מיידי. בשבוע שעבר דיווחה אלביט הדמיה כי בנק הפועלים מבקש להעמיד לפירעון מיידי הלוואה בהיקף של 213 מיליון שקל. בקשתה של אלביט הדמיה להתנגד למהלך ולקבל צו מניעה זמני כנגדו נדחתה ביום שלישי על ידי בית המשפט, שהורה לשני הצדדים להגיש את תגובותיהם עד מחר.

בנק הפועלים דורש מהחברה לשלם את חובותיה כלפיו תוך שבעה ימים. לטענתו קיימות כמה עילות להגשת הבקשה לפירעון מיידי: הפרת התניות הפיננסיים שעליהן חתומה אלביט הדמיה, העובדה שהחברה לא ביצעה תשלום של 14.5 מיליון דולר (כ־52 מיליון שקל) ב־31 במרץ השנה. בנוסף, הודיע הבנק לאלביט הדמיה כי שיעבד פיקדון של 7.9 מיליון דולר (כ־28 מיליון שקל) של החברה כנגד ההלוואה הקיימת.

עוד מציין הבנק בהודעתו לאלביט הדמיה כי אם התשלום האמור לא יועבר בתוך שבעה ימים, קיימת בידיו האפשרות להגן על זכויותיו ולממש את השעבודים הקיימים בגין הלוואה זו. מדובר בשעבוד מדרגה ראשונה על 86 מליון מניות פלאזה סנטרס שבהן מחזיקה אלביט הדמיה, המהוות כ־29% מהונה המונפק של פלאזה סנטרס. עוד משועבדות אחזקותיה של אלביט הדמיה בחברה־הבת אלביט קמעונאות, ותקבולים עתידיים מחטיבת בתי המלון בהיקף כולל של 9.3 מיליון יורו (כ־45 מיליון שקל).