נפילת האג"ח: קרן הדגל של גרוס הציגה את הביצועים הגרועים בארה"ב

קרן הדגל של גרוס, שמוערכת ב-285 מיליארד דולר, הפסידה 1.6% מערכה בין ה-18 ל-20 ביוני, לאחר שבפד הציגו את תרחיש היציאה ממדיניות רכישת האג"ח. מאז תחילת השנה הקרן נחלשה ב-2.8%, והביצועים שלה נחשבים לגרועים ביותר בקרב 19 קרנות אג"ח בארה"ב עם נכסים בגובה 2 מיליארד דולר לפחות.

ברננקי. תקופה לא קלה צילום: איי פי

"המשקיעים צריכים להתכונן למציאות החדשה של עולם שבו הבנק הפדראלי לא ירכוש אג"ח", אומר ג'ף טהורנהו, אנליסט בחברת ליפר מדנבר, "גרוס עצמו הכיר בכך שמצפה לאג"ח תקופה לא קלה".

אג"ח וכן מניות וסחורות צנחו לאחר שיו"ר הבנק המרכזי בן ברננקי טען כי הבנק מוכן להתחיל ביציאה הדרגתית מתכנית ההקלה האגרסיבית שבה נקט. בעקבות ההכרזה, התשואה על אג"ח אמריקאיות לעשר שנים טיפסה אתמול לשיא של 22 חודשים.

קרנות אג"ח ברחבי העולם חוו משיכות כספים החודש, בעקבות הודעתו של ברננקי מה-22 במאי, שוועדת קביעת המדיניות של הבנק עשויה להחליט על הפחתת רכישות האג"ח כבר "בפגישות הבאות", זאת במידה שתחזיות התעסוקה בארה"ב יצביעו על שיפור מתמשך.

במאי משכו המשקיעים סכום מוערך של 1.32 מיליארד דולר מהקרן של גרוס, כך לפי נתוני מורנינגסטאר, וזו הייתה המשיכה הראשונה של כספים מהקרן מאז 2011.

במקביל,גרוס הביע דעות סקפטיות לגבי פוטנציאל הצמיחה של הכלכלה האמריקאית. בשבוע שעבר הוא טען שהפד לא יעלה את שיעורי הריבית ב"שיעור משמעותי" בשנתיים הקרובות, וכדאי למשקיעים לשמור על זהירות בכל הקשור לנכסים הטומנים בחובם סיכונים. "אנחנו פשוט לא חושבים שהכלכלה הממשית תלך בנתיב שבפד חושבים שהיא תפסע בו, מכיוון שהתחזית של הפד מבוססת על מודל מחזורי שאינו מתאים למציאות", הוסיף גרוס בראיון שהעניק אתמול לסוכנות בלומברג.