דואט לא העבירה את הכסף למחזיקי חבס במועד המובטח

אכזבה נוספת למחזיקי האג"ח בחברת חבס. לאחר הליך ארוך להסדר חוב בחבס עם מחזיקי האג"ח שלהם חייבת החברה 456 מיליון שקל, התקבלה הצעתה של קרן דואט הבריטית, אך אתמול גילו המחזיקים שהקרן לא העבירה את הכספים כפי שהתחייבה עד 6 בספטמבר.

הצעת דואט נחשפת לראשונה ב"כלכליסט" ולפיה קרן דואט (Duet) הבריטית, המנהלת נכסים בהיקף של 3.2 מיליארד דולר, תעביר 57 מיליון יורו לרכישת 15.2% ממניות קרן הריט ההולנדית NSI שמוחזקות על ידי חבס במחיר של 5.5 יורו למניה - דומה למחיר המניה בשוק במועד העסקה. אם העסקה היתה מושלמת, התזרים הפנוי הצפוי לחברה (שממנו היו אמורים ליהנות המחזיקים) היה עומד על 133 מיליון שקל.

מחזיקי האג"ח משתי הסדרות של חבס (4 ו־12) אישרו את הצעתה של קרן דואט הבריטית להסדר חוב. ההצעה משקפת תספורת של 52% על החוב.

הצעת דואט היא סופית ומחייבת בכפוף לכך שהרצל חבס יגיש מכתב התפטרות מתפקידו כיו"ר NSI. משום שהיא סופית, נחשפה כעת דואט לתביעות מצד המחזיקים. בעסקה לא נכלל תשלום מקדמה או דמי רצינות כלשהם שמהם יכולים להיפרע המחזיקים, בשל העדפתם שלא להסתפק בסעד חלקי במקרה של הפרה - שהתרחשה כעת.

צילום: אוראל כהן

נאמני האג"ח של חבס עדכנו את החברה כי קרן דואט לא השלימה את העסקה, "על רקע טענות שונות שלגישת הנאמנים אין בהן ממש". הנאמנים הסבירו, כי דואט פועלת להגיע להסכמות שונות וחדשות עם NSI עצמה. לאור זאת, מדגישים הנאמנים וחבס כי "אין כל ודאות בכך שעסקת מכירת מניות NSI לקרן דואט תצא אל הפועל בתנאים שעליהם דווח לחברה או כי תצא לפועל בכלל". חבס עצמה מסרה לנאמני האג"ח כי תפעל בשיתוף איתם כדי לבחון סעדים אפשריים לאכיפת ההסכם או לפיצוי על הפרתו. משיחות עם גורמים המקורבים להסדר נודע כי בדואט שואפים לפתור את הסוגיות שעלו במהלך היומיים הקרובים, ולהשלים את העסקה.

הודעת החברה הפתיעה את המחזיקים, שהחלו כבר בתהליכים לחלק את התמורה. בשלב מוקדם של ההסדר החליטו שתי הנציגויות לשתף פעולה מול החברה, כדי להציג חזית אחידה שתמקסם את התמורה למחזיקים.

בין שתי הסדרות הוסכם כי לאחר השלמת ההסדר יועבר הנושא של חלוקת הנכסים שיצטברו בחברה לידיו של בורר מוסכם, שיחלק את השלל בין שתי הסדרות. ל"כלכליסט" נודע כי הבורר החל את עבודתו בשבוע שעבר. הצעתה של דואט הגיעה בדקה ה־90, לאחר שהמחזיקים עמדו להצביע על הצעת הסדר שונה לחלוטין. חבס השקעות שבשליטתו של הרצל חבס נקלעה למצוקה תזרימית בעקבות צניחת שוויו של הנכס המרכזי של החברה, קרן הריט ההולנדית NSI. על רקע זה פנתה חבס למחזיקים במרץ האחרון ופתחה במו"מ להסדר חוב.

המחזיקים קיבלו כמה הצעות, כשבראשן הצעתה של חברת הנדל"ן אספן. אספן רצתה להזרים כסף אל תוך החברה ולהנפיק למחזיקים סדרת אג"ח חדשה. אספן נתנה למחזיקים הצעה מותנית עד באוגוסט, אך אלו העדיפו ללכת עם הצעת המזומן של דואט, שתמורתה נראתה באותה העת ודאית יותר.