אפריקה ישראל: תוכנית לרכישה עצמית של אג"ח ב-400 מיליון שקל

חברת אפריקה ישראלשבשליטת לב לבייב הודיעה הבוקר על רכישה עצמית של אג"ח בהיקף כולל של עד 400 מיליון שקל. הרכישה תהיה של אג"ח מסדרות כ"ו וכ"ז שהונפקו באוגוסט 2009.   

אפריקה מציינת בדיווח כי החלטת הרכישה אושרה על ידי הדירקטוריון לאחר שמצא כי לחברה יש מקורות מימון מספקים לביצוע הרכישות, תוך בחינת תזרים המזומנים החזוי לשנתיים הקרובות והנכסים הנזילים מחד, והתחייבויות החברה כלפי מחזיקי האג"ח וכלפי הבנקים מנגד.

בנובמבר האחרון דחו מחזיקי האג"ח את הצעת החברה לפירעון מוקדם של החוב שהוסדר באג"ח שהונפק בהסדר החוב שנעשה בחברה לפני שלוש שנים וחצי. החברה ביקשה את אישור בעלי האג"ח לתקן את שטרי הנאמנות שנחתמו בהסדר באופן שיקל עליה לבצע מהלך פירעון מוקדם של החוב, ולהימנע מתשלום הריביות הגבוהות. שינוי זה היה אמור לאפשר לאפריקה לבצע פירעון מוקדם של אג"ח בהיקף של עד 1.5 מיליארד שקל.

שי עזר, אנליסט הנדל"ן של IBI שירותי בורסה, אומר בתגובה כי מדובר בבשורה חיובית למחזיקי האג"ח של אפריקה: "לאחר הכישלון באישור פירעון מוקדם לבעלי האג"ח נראה כי לאור סגירת העסקאות ברוסיה ובארה"ב התפנו לחברה מקורות לביצוע התוכנית המקורית והיא רכישה עצמית של אג"חים. ההחלטה על תוכנית הרכישה חיובית ויכולה לתמוך בעליית שערים של אגרות החוב, אולם על מנת לבצע רכישה בהיקף כזה החברה תיאלץ לממש נכסים נוספים, ככל הנראה הקרקע בלוס אנגלס, בניין הטיימס במנהטן ושלושת הבניינים הנוספים במתחם אוזרקובסקאיה שברוסיה".

אפריקה יכולה לבצע את המהלך הודות למימוש נכסים בהיקף של 1.235 מיליארד שקל בשנים 2013-2011, ועל פי הודעתה רכישות האג"ח הצפויות לא יפגעו ביכולתה שלהחברה להמשיך ולפעול במתכונת הצפויה או ביכולתה לעמוד בהתחייבויותיה.   

לב לבייב צילום: אריאל שרוסטר

בתשעת החודשים הראשונים של השנה רשמה אפריקה ישראל הפסד של 78 מיליון שקל, בהשוואה להפסד של 895 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. נכון לסוף הרבעון השלישי של השנה הסתכם החוב סולו נטו של החברה ב-2.72 מיליארד שקל, בהשוואה לחוב נטו של 2.44 מיליארד שקל בתקופה המקביל אשתקד. יתרות הנזילות של החברה הסתכמו בסוף הרבעון השלישי ב-218 מיליון שקל, וזאת לאחר שהחברה פרעה מתחילת השנה קרן וריבית בהיקף של 950 מיליון שקל ובמצטבר כ- 2.9 מיליארד שקל בשלוש השנים האחרונות.

ההחלטה הנוכחית על הרכישות מנומקת בכך שבתנאי השוק הקיימים ובמחיר הנוכחי, הן יביאו לחיסכון משמעותי בהוצאות המימון העתידיות, לשיפור מבנה ההון של החברה ולהפחתה בעלוית גיוסי הון עתידיים. זאת בהתחשב ובהשוואה להשקעות אפשריות אחרות.

מועד והיקף הרכישות בפועל לא נקבעו, ועל פי החלטת הדירקטוריון שאישר את המהלך הן יבוצעו בהתאם להזדמנויות בשוק, על פי הכרעת הנהלת החברה.  

שי עזר אנליסט IBI