המוסדיים לא התלהבו וסקייליין תצמצם ב־50% את ההנפקה
השלב המוסדי של החברה־הנכדה של מישורים שמתכננת הנפקה ציבורית ראשונה בשבוע הבא, זכה לביקושים חלשים. מנגד, הנפקת המניות של מגדלי הים התיכון בהיקף 200 מיליון שקל, זכתה דווקא לביקושים ערים מצד המוסדיים
גיל בלוטרייך צילום: גלעד קוולרצ'יק
המשקיעים המוסדיים לא הסתערו על המניות של סקייליין. החברה־הנכדה (52% בשרשור) הקנדית של מישוריםהישראלית, שבשליטת גיל בלוטרייך, ביצעה שלשום מכרז מוסדי להנפקת מניותיה בבורסה בתל אביב, לפני ההנפקה הציבורית המתוכננת בשבוע הבא. פתיחת המעטפות גרמה ככל הנראה למפח נפש לבעלי השליטה — המוסדיים הזרימו ביקוש רק ל־41.6% מהיחידות שהציעה ב־62 מיליון בלבד.
סקייליין תכננה במקור לגייס 50 מיליון דולר קנדי (כ־150 מיליון שקל), לפי שווי של כ־185 מיליון דולר קנדי לפני הכסף. עיקר הפעילות של החברה היא הפיתוח והמלונאות של מישורים בקנדה ובבעלותה מלונות ואתרי נופש. בנוסף, סקייליין פועלת בפיתוח שכונות מגורים בסביבה מלונאית באונטריו. אחרי ההנפקה בתל אביב, מתעדת החברה לבצע רישום כפול בבורסת טורונטו.
בעלי המניות בסקייליין הינם חברת מישורים, הכשרת היישוב, ענקית ההשקעות הקנדית דאנדי וקבוצת הבנקאות סקושיה בנק. בשנתיים ביצעה החברה כמה סבבי גיוס, האחרון שבהם היה במרץ 2013, אז גייסה 9 מיליון דולר קנדי לפי שווי של 189 מיליון דולר קנדי בהנפקת זכויות. בראש החברה עומד המנכ"ל מייקל סנייד כאשר מנהל הפיתוח הוא גיל בלוטרייך, יו"ר מישורים.
בעקבות המכרז המוסדי הודיעה סקיילין כי היקף הגיוס יחתך ב־50% ומספר היחידות שיוצעו לציבור יעמוד בסך הכל על 195 אלף (במקום 375 אלף יחידות), מתוכן 156 אלף יחידות כבר הובטחו על ידי המוסדיים. כך יוצא שבמכרז הציבורי יגוייסו רק כ־16 מיליון שקל, וסך הכל תגייס החברה 78 מיליון שקל.
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
את היעדר ההתלהבות של המוסדיים הסבירו אתמול ל"כלכליסט" פעילים בשוק במספר גורמים. ראשית, סקייליין מהווה כבר כיום את מרבית פעילותה של מישורים הציבורית, כך שמי שהיה מעוניין להשקיע בחברה, יכל לעשות זאת כבר. מעבר לזאת, השווי שלפיו ביקשה סקייליין להנפיק גבוה ב־65 מיליון דולר מהונה העצמי הרשום בדו"חותיה. לבסוף, חלק מהמוסדיים לא הבינו את החלטת החברה שלא ללכת על הנפקה בבורסה הקנדית.
מי שזכתה לביקושים ערים לני"ע שלה, כך לדברי גורמים המעורבים בהנפקה, היתה מגדלי הים התיכון. החברה המתמחה בדיור מוגן בישראל, ומחזיקה בחמישה בתי דיור, ביצעה אתמול בערב את השלב המוסדי בהנפקה הראשונית שלה לציבור. החברה תנסה לגייס כ־200 מיליון שקל לפי שווי חברה מינימלי של 520 מיליון שקל. במקביל, מגדלי הים התיכון עורכת גם מכרז להנפקה של אג"ח בהיקף של עד 100 מיליון שקל. האג"ח מדורגות -A על ידי S&P מעלות, והנפקתן מותנית בהצלחה של הנפקת המניות.
