רכישת ענק לאורבוטק: קונה את SPTS הבריטית ב-370 מיליון דולר
לצורך הרכישה תקח חברת ציוד הבדיקה למסכים שטוחים ומעגלים מודפסים הלוואה של כ-300 מיליון דולר, כאשר העסקה צפויה להיסגר ברבעון השלישי
11:5607.07.14
אורבוטקמבצעת
רכישת ענק. חברת ציוד הבדיקה למסכים שטוחים ומעגלים מודפסים קונה את SPTS Technologies Group Limited, יצרנית בריטית מובילה של מוצרי חיתוך שבבים (etch), שיקוע אדים (deposition), ועיבוד תרמי לתעשיית המיקרו-אלקטרוניקה מידי קרן ההשקעות הפרטית האירופית Bridgepoint ומידי אחרים, תמורת 370 מיליון דולר. לצורך הרכישה תקח אורבוטק הלוואה של כ-300 מיליון דולר, כאשר העסקה צפויה להיסגר ברבעון השלישי.
אשר לוי
בהתבסס על מצבן הפיננסי של אורבוטק ו-SPTS, נכון ל-31 במרץ 2014, מעריכה אורבוטק שלאחר סגירת העסקה יהיו בידה כ-100 מיליון דולר במזומנים ושווי מזומנים על בסיס מותאם. מאחר ובסוף הרבעון הראשון היו בכיסה כ-211 מיליון דולר, סביר להניח כי היא תממן ממקורותיה העצמיים כ-100 מיליון דולר על הרכישה.
קראו עוד בכלכליסט:
- סוף למלחמה בין קרן ION והנהלת אורבוטק: הגיעו להסכם על שינויים בדירקטוריון
- אורבוטק דוחה את דרישות ION להדחת היו"ר
- ניקוי אורוות או ניסיון השתלטות? קרן ION רוצה להדיח את מייסד ויו"ר אורבוטק
אשר לוי
במהלך 2014 צפויה SPTS לייצר הכנסות בסדר גודל של כ-180 מיליון דולר, רווח גולמי של כ-48% מהכנסותיה ורווח תפעולי תזרימי (EBITDA) של כ-45 מיליון דולר.
הרכישה הנוכחית מעניינת במיוחד על רקע העובדה כי רק לפני כחודש ביקשה קרן ION, המחזיקה ב-6.2% ממניות החברה, מאורבוטק להגדיל את תוכנית הרכישה העצמית או להגדיל את חלוקת הדיבידנד, תוך כדי אמירה כי גם אם אורבוטק תרצה לבצע רכישה ההון העצמי של החברה אמור להספיק גם לרכישה וגם להגדלת הדיבידנד.
מאחר והרכישה הנוכחית היא בהיקף גבוה, אורבוטק עשויה להתקשות להגדיל את תוכנית הרכישה העצמית ולכן ייתכן ולקראת בחינת מבנה ההון של אורבוטק, כפי שהיא התחייבה בפני המשקיעים, ההסכם שנכרת בין הקרן לבין אורבוטק לא יחזיק והקרן תפעל להחלפת חלק מחברי הדירקטוריון.
