עליות בנעילה באירופה; פלייטק של טדי שגיא צללה ב-8.5%
דאקס בגרמניה עלה ב-0.7% וקאק בצרפת הוסיף 0.5% לערכו. פוטסי בלונדון ננעל בעלייה של 0.2%. הבנק האירופי המרכזי הותיר את הריבית ללא שינוי; לדברי נשיא הבנק, מריו דראגי, האינפלציה תתחיל לעלות בהדרגה ב-2015 וב-2016
המסחר בבורסות אירופה ננעל בעליות שהתמתנו לקראת סוף המסחר. הבנק האירופי המרכזי בראשות (ECB) הותיר את הריבית ללא שינוי על 0.05%. מוקדם יותר הודיעה הבנק המרכזי של אנגליה בראשות מארק קרני הותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.5%.
דאקס בגרמניה עלה ב-0.7% וקאק בצרפת הוסיף 0.5% לערכו. פוטסי בלונדון ננעל בעלייה של 0.2%.
נשיא הבנק האירופי, מריו דראגי חזר, במסיבת העיתונאים על מחויבותו של הבנק לנקוט את כל האמצעים על מנת לסייע להתאוששות הכלכלה האמריקאית, ובכלל זה אמצעים חריגים. הוא הוסיף היא הבנק צופה שרמת האינפלציה הנמוכה תישאר ברמות הנוכחיות בחודשים הקרובים, ותחל לעלות בהדרגה ב-2015 וב-2016.
דראגי הדגיש כי מקבלי ההחלטות בבנק מחויבים להשתמש בכלים "לא קונבנציונליים", אם יהיה צורך בכך, כדי להשיג יציבות מחירים. נשיא הבנק האירופי רמז בכך לאפשרות של השקת תוכנית הקלה כמותית. הוא אמר עוד כי חברי מועצת המושלים של הבנק התבקשו להציג צעדים אפשריים שניתן לנקוט - אך סירב לנקוב בתאריך יעד. לדבריו, הבנק ירחיב את המאזן שלו לרמות של 2012.
בורסות אירופה עברו לעליות חדות בעקבות דבריו של דראגי, אולם אחר כך חזרו לרמתן לפני ההודעה. היורו שעלה במרבית היום מול הדולר בשיעור של 0.3% עבר צד ונכון לשעה 16:00 הוא יורד מול המטבע האמריקאי ב-0.6% ונסחר תמורת 1.24 דולר ליורו.
פוטסי דאקס קאק ניקיי האנג סנג שנגחאי
הארגון לשיתוף פעולה ופיתוח כלכלי OECD אמר היום כי על הבנק האירופי לפתוח בתוכנית רכישות נכסים מורחבת, שתכלול גם אג"ח ממשלתיות, ושאם לא יעשה כך בקרוב, כלכלת גוש היורו תיכנס למיתון ותגלוש למצב מתמשך של דפלציה. הארגון הוריד במקביל את תחזית הצמיחה הגלובאלית בשנת 2014 ל-3.3% - מול התחזית מחודש מאי שעמדה על 3.4%. תחזית הצמיחה המעודכנת ל-2015 עומדת עתה על 3.7% - הורדה של 2 עשיריות.
רמת ההזמנות החדשות בתעשייה בגרמניה רשמה באוקטובר עלייה של 0.8% בלבד, משמעותית מתחת לציפיות האנליסטים שעמדו על שיפור של 2%. בהזמנות מגורמים מחוץ לגרמניה נרשמה עלייה של 3.7%, אך הזמנות בתוך המדינה ירדו ב-2.8%.
כריסטיאן שולץ (Christian Schulz), כלכלן בכיר ב-Berenberg אמר בתגובה כי אף שדרך החתחתים שעוברת על המעצמה הכלכלית הגדולה של אירופה מאז האביב האחרון - על רקע המשבר בין רוסיה לאוקראינה - צפויה לפגוע בשיעורי הצמיחה, גרמניה לא צפוייה להיכנס למיתון, וגם לא לרמה קלה וטכנית של מיתון קצר.
ההערכות בשווקים הן כי בסבירות גבוהה צפוי הבנק האירופי להחליט בעתיד הקרוב על תוכנית הרחבה כמותית בעלת היקף גידול יותר מהקיים. "בהחלט הגיעה העת לתוכנית הרחבה כמותית גדולה, ודי ברור שבהנהגת הבנק ממתינים לעוד קצת נתונים על מנת להיות משוכנעים ולצאת בהכרזה", אמרה לין גראהם טיילור (Lyn Graham-Taylor), אסטרטגית שווקים ב-Rabobank International.
לפני שבוע הודיע במפתיע הבנק המרכזי של יפן על הגדלת תוכנית ההרחבה הכמותית - הבנק הגדיל את היקף רכישות האג"ח הממשלתיות לכ-80 טריליון ין בשנה (727 מיליארד דולר) - עלייה של 30 טריליון ין לעומת היקף הרכישות עד כה. כמו כן הוחלט כי האג"ח שיירכשו יהיו לטווח ארוך יותר - בעלות טווח פירעון של 7-10 שנים. מאז ההודעה איבד הין כ-5% מערכו.
השבוע הורידה הנציבות האירופית את תחזית הצמיחה לגוש היורו ולאיחוד האירופי - לפי התחזית המעודכנת, כלכלת 18 המדינות החברות בגוש היורו, תצמח השנה ב-0.8%, זאת לעומת תחזית צמיחה של 1.2% שפורסמה באביב. עבור 2015, ההערכה כעת היא שגוש היורו יצמח ב-1.1%, בעוד שהתחזית הקודמת ציפתה להתרחבות של 1.7%. עוד מעריכים בנציבות האירופית כי ב-2016 כלכלת גוש היורו תתרחב ב-1.7%.
הבנק האירופי הותיר בישיבתו בחודש שעבר את הריבית על רמה של 0.05%. הריבית על הפיקדונות נשארה על 0.2%-. בשוק מצפים לצעדים מרחיבים לתוכנית הרכישות המצומצת עליה הכריז הבנק לפני חודשים, אולי אף תוכנית רכישות נרחבת של אג"חים ומניות מהסוג שהונהג על ידי הפדרל ריזרב (Quantitative Easing). במסיבת העיתונאים שלאחר ההודעה אמר דראגי כי תוכנית רכישת אג"ח מבוססות נכסים (ABS) תימשך לפחות כשנתיים, ותהיה בעלת השפעה מהותית כלפי מעלה על שווי הנכסים של הבנק. "הבנק מתמקד ברכישת ניירות סחירים ובלתי מורכבים. מטרת הרכישות היא להגדיל את כמות האשראי הבנקאי".
באסיה ירד מדד נייקיי ב-0.9%, האנג סנג ירד ב-0.2%, שנגחאי עלה ב-0.3%. הדולר נחלש מוקדם היום בבוקר מול הין בשיעור של 0.3% ובהמשך עבר ליציבות ולשער של 114.6 ין לדולר.
הירידות בטוקיו חצו 31 מתוך 33 מגזרי הפעילות, ונראה כי מדובר בתיקון קל לאחור, לאחר הטיפוס החד במדדי הטופיקס וניקיי מאז הודעת הבנק המרכזי ביפן על הרחבת היקף הרכישות בשווקים (ראו בהמשך). "המניות עלו בקצב מסוכן מעט, ונראה כי אנשים ממשים את הרווחים לקראת הודעת הבנק האירופי ודוח התעסוקה שיפורסם מחר בארה"ב", אומר היום טאקאשי אושיו (Takashi Ushio), ראש מחלקת השקעות ב-Marusan Securities.
האיחוד האירופי צילום: בלומברג
לפני כשבועיים פורסם כי הבנק האירופי שוקל לרכוש אג"ח קונצרניות בשוק המשני - השוק של ני"ע לאחר שלב ההנפקה - וצפוי להחליט סופית בנושא עד דצמבר, מתוך כוונה להתחיל בתהליך כבר בתחילת השנה הבאה. לדברי מקורות, בבנק המרכזי החלו כבר בעבודה לקראת רכישות מסוג זה, שירחיבו את תכנית רכישת האג"ח של הסקטור הפרטי.
שבוע מאוחר יותר קרא דראגי, בפעם המי יודע כמה, לפעולה משולבת של מדינות הגוש לעדוד הפעילות הכלכלית: "הצלחנו למנוע התמוטטות של גוש היורו במאמצים משותפים. כעת, עלינו לפעול יחד כדי שלא ניפול שוב למיתון", אמר דראגי למנהיגי גוש היורו שנפגשו בבריסל והדגיש כי "תקווה אינה אסטרטגיה. יש לגבש אסטרטגיית צמיחה שתכלול רפורמות מבניות".
