תשובה משפר התנאים בהנפקת דלק

קבוצת דלק מגיבה למסרים של המוסדיים, ובהם פסגות, כלל ואיילים, כי יחרימו את גיוס האג"ח שלה - ומשנה את תנאיו.  

הקבוצה, שבכוונתה לגייס אג"ח בהיקף 400 מיליון שקל בחודש הקרוב, פרסמה בסוף השבוע טיוטה מעודכנת לשטר הנאמנות של האג"ח, ובה היא מחמירה את ההתניות הפיננסיות לטובת מחזיקי האג"ח.

דלק העלתה את ההון העצמי הנדרש מ־1.5 מיליארד שקל ל־2.2 מיליארד שקל, וכן שיפרה את יחס ההון עצמי למאזן הדרוש מ־15% ל־20%, והקשיחה את הדרישות המתירות חלוקת דיבידנדים לבעלי המניות ובראשם יצחק תשובה (61%). כדי לחלק דיבידנדים תידרש דלק להון עצמי מינימלי של 2.4 מיליארד שקל, לעומת 1.8 מיליארד שקל לפני השינוי.

לדלק יתרות מזומנים של 3.3 מיליארד שקל, מינוף נמוך של 29% ואג"ח הנסחרות בתשואות לפדיון של 0.5%–5%, המעידות על אמון השוק ביכולת החזר החוב שלה. הגיוס זכה לביקורת כי האג"ח אינן מובטחות בשעבודים, לראשונה מאז הסדר החוב של החברה־הבת דלק נדל"ן ב־2012, שבו ספגו המשקיעים תספורת של 65% על חוב של 2.15 מיליארד שקל.

החברה בחרה שלא להתייחס לידיעה.

יצחק תשובה צילום: ראובן שוורץ