מחזיקי אג"ח דרבן מערימים קשיים על מתן הלוואה לכלכלית

האתגרים של כלכלית ירושלים מתרבים. מחזיקי האג"ח של החברה־הבת דרבן (100%) החליטו באסיפה ביום חמישי האחרון על זימון אסיפה נוספת, שבה יצביעו על מינוי עורך דין להגנה על זכויות המחזיקים. את הדרישה למינוי משפטן העלתה מגדל שוקי הון, כאשר נציגי כלל ביטוח ופסגות בלטו בתמיכתם באסיפה.  

ההצבעה תתקיים בשבועיים הקרובים. הרקע לאסיפה היה החלטת דירקטוריון דרבן להעמיד קו אשראי של 100 מיליון שקל לחברה־האם כלכלית ירושלים. תנאי ההלוואה כוללים ריבית שנתית של 6.75% (צמוד למדד) ועמלת הקצאת אשראי בגובה מיליון שקל. על פי החלטת הדירקטוריון, כל משיכת כספים מתוך קו האשראי כפופה לכך שכלכלית תשעבד לטובת דרבן מניות של מבני תעשייה, החברה־הבת של כלכלית (78%), לפי יחס LTV שלא יפחת מ־160%. כלומר, על כל שקל שדרבן תיתן כהלוואה, כלכלית תעמיד בטוחה בשווי של 1.6 שקלים.

על פי הערכות, למחזיקים אין יכולת ממשית למנוע את ההחלטה, אך המטרה שלהם היא למנוע את ריקון הקופה של דרבן לטובת כלכלית בהחלטות עתידיות נוספות. בנוסף, מחזיקי האג"ח דורשים שהאשראי שתעניק דרבן לכלכלית לא יהיה נחות לאשראי שלאומי אמורה להעניק לחברה. בדרבן, בניהולו של דודו זבידה, נימקו את הלוואה בכך שקו האשראי ניתן בתנאים דומים להלוואות אחרות שקיבלה כלכלית. בקופת המזומנים של החברה היו 536 מיליון שקל במזומן, נכון לסוף יוני.

המצב המאתגר של כלכלית ירושלים כולל חוב של 3.6 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח ולבנקים. 516 מיליון שקל אמורה החברה לפרוע בשלושת החודשים שנותרו עד סוף 2015. כלכלית מתכוונת לפרוע חלק מהסכום באמצעות מכירת נכסים וחלק באמצעות קבלת הלוואות חדשות. השליטה בכלכלית ירושלים, שכרגע מוחזקת על ידי אליעזר פישמן, נמכרה לפני חודש למשפחת נקש על ידי בנק לאומי שהחזיק בשעבוד על 40% מניות החברה.

במסגרת העסקה עם נקש העמיד בנק לאומי אשראי של 190 מיליון שקל לכלכלית. 140 מיליון שקל ממנו מיועדים לפירעון אשראי ו־50 מיליון לליווי פרוייקט נדל"ן מניב. העמדת קו האשראי של לאומי מותנית בהשלמת העסקה עם האחים נקש. על פי הערכות, השלמת העסקה מצויה בשלבים מתקדמים, ורובם של 12 נושי כלכלית, שבאפשרותם להעמיד את ההלוואות מכלכלית לפירעון מיידי במקרה של העברת השליטה, העבירו את הסכמתם.

דודו זבידה, מנכ"ל כלכלית ירושלים