לקראת הכינוס: כלכלית ירושלים פתחה במרוץ להנזלת נכסיה

כלכלית ירושלים מעבירה הילוך בדרך להנזלת חלק מנכסיה. ל"כלכליסט" נודע כי החברה מנהלת משא ומתן למכירת נכסים במאות מיליוני שקלים בארץ, וזאת כדי שיתאפשר לה לעמוד בתשלומים הקרובים למחזיקי האג"ח שלה ולבנקים.

עם הנכסים העומדים למכירה נמנה מגרש במתחם הסוללים בשכונת ביצרון בתל אביב. המגרש מיועד להקמה של 300 יחידות דיור בשווי של יותר מ־250 מיליון שקל.

אליעזר פישמן צילום: עמית שעל

נכס נוסף הוא מגרש בחולון, שבו כבר החלה בניית מבנה מסחרי בשטח המשתרע על פני 15 אלף מ"ר. כמו כן הושמו על המדף מגרשים בירושלים וככל הנראה גם בכפר סבא.

בקופת החברה 180 מיליון שקל במזומן, והיא חותרת להגיע לנזילות של כחצי מיליארד שקל כדי לעמוד בעומס הפירעונות עד סוף 2015.

אליעזר פישמן, בעל השליטה בחברה, יתייצב מחר בבית המשפט לדיון בבקשתו של בנק לאומי למנות כונס נכסים למניות כלכלית המשועבדות לו (40%). לאומי נמנע מלנסות למנות כונס לחברה כולה, משום שבמקרה כזה ישתלטו מחזיקי האג"ח והנושים האחרים על החברה והבנק יאבד כמעט את מלוא שווי מניותיו.

לאומי הקפיד אתמול שלא לפתוח במגעים עם גורמים המתעניינים ברכישת השליטה בכלכלית במקום האחים נקש, שחתמו על רכישת המניות. גורמים שהתענינו ברכישת השליטה אישרו כי אף שפנו לבנק, הוא סירב להתייחס להצעות בשלב זה.

נראה כי הסיבה לכך היא בעיקר משפטית: עד היום, האחים נקש לא הודיעו בכתב ובאופן פורמלי על הפסקת המשא ומתן ועל פרישה מהעסקה, שתקופת השלמתה מסתיימת ב־15 בנובמבר.

בפרק זמן זה יערכו לאומי ונקש שיחות, הן על גובה הפיצוי במקרה של ביטול העסקה והן על אפשרות לבצעה בכל זאת. מרבית המתעניינים בחברה כבר לא מציעים ללאומי תמורה עבור המניות, אלא הזרמת הון לתוך החברה בלבד. זאת, לטענתם, בניסיון להציל אותה ולייצר אפשרות לערך עתידי עבור לאומי.

ביטול העסקה צפוי לגרור הפסד עבור לאומי. מאז היוודע הביטול הצפוי צנח שווי השוק של כלכלית ושווי המניות המשועבדות ללאומי התכווץ ל־240 מיליון שקל בלבד לעומת 370 מיליון שקל בעסקה המתוכננת. הנפקת המניות הצפויה בכלכלית תדלל עוד יותר את שווי מניות לאומי, ל־180-150 מיליון שקל בלבד.

במצב שנוצר כלכלית ירושלים, שבניהול דודו זבידה ובמעורבות פעילה של יו"ר הדירקטוריון פישמן, מכינה בעצמה את תוכנית המימושים. זאת בעוד בנק לאומי מחזיק אצבעות להצלחתה, שכן היא עשויה להניב שווי גבוה יחסית למניותיו.

אתמול פרעה כלכלית ירושלים 60 מיליון שקל למחזיקי האג"ח הקצרות, וזאת למרות ההודעה של נאמן הסדרה הארוכה י"א כי יש להימנע מביצוע תשלום זה. על פי הערכות, תוכנית אחרת של לאומי להמרת אג"ח קצרות בארוכות מסדרה י' תמורת ביטחונות תיתקל בקשיים וספק אם תצליח לאור ההתנגדות של מחזיקי סדרות אג"ח ארוכות אחרות.