המוסדיים נהרו: פנינסולה גייסה 208 מיליון שקל באג"ח

העניין הרב שמרכז שוק האשראי החוץ־בנקאי בבורסה ממשיך להעניק רוח גבית לגיוס חוב זול לחברות שפועלות בו. קבוצת פנינסולהשנמצאת בשליטת מיטב דש (52.01%) השלימה היום גיוס אג"ח של 208 מיליון שקל בתשואה שקלית של 1.31% - נמוך מממוצע סדרות האג"ח של החברות הפועלות בתחום, שעומד על 1.83%. 

ל"כלכליסט" נודע כי בהנפקה השתתפו גופים מוסדיים, בהם ניתן למנות את קרנות הנאמנות של הראל, פסגות, אקסלנס, איילון, מיטב דש ואדמונד דה רוטשילד. המחיר במכרז עמד על 1,003 שקל לכל 1,000 שקל אג"ח ערך נקוב המייצג תשואה ברוטו שקלית של 1.31% לציבור ו־1.53% למשקיעים המוסדיים שהשתתפו בגיוס. האג"ח (סדרה ב') עומדות לפירעון בשמונה תשלומים רבעוניים שווים בשנים 2020־2022 עם מח"מ של כ־1.6 שנים, והן מדורגות על ידי S&P מעלות בדירוג של A עם אופק יציב. את ההנפקה הובילו איפקס הנפקות וחברת ווליו בייס חיתום וניהול הנפקות.

את סדרה א' שלה, שהיקפה 224.5 מיליון שקל, גייסה פנינסולה באפריל 2017. פנינסולה אינה חברת האשראי החוץ־בנקאי היחידה שגייסה אג"ח. לאופל בלאנס יש סדרה בודדת (ג') בהיקף של 70 מיליון שקל שנסחרת כיום, לחברת האג"ח אורשי שתי סדרות אג"ח שהיקפן 56.5 מיליון שקל ו־65.8 מיליון שקל בהתאמה ולשוהם ביזנס סדרה אחת (א') בהיקף של 100 מיליון שקל. לאחים נאוי ולאס.אר אקורד יש רק מניות סחירות.

האג"ח שנסחרות בבורסה הן במח"מ קצר מאוד והן נסחרות בתשואות חד־ספרתיות נמוכות. התשואה הגבוהה ביותר שייכת לשוהם ביזנס (3.57%) שלה גם הסדרה עם המח"מ הארוך ביותר. ככלל, התשואה הממוצעת לשש סדרות האג"ח עומדת כיום על 1.83%, כאשר הנמוכה ביותר היא לסדרה א' של פנינסולה — 1.05% במח"מ קצר במיוחד של 0.34 שנים. זו סדרה שבה גויסו 224 מיליון שקל ונותרו ממנה 56 מיליון שקל לפירעון.

היקף החוב הכולל שגייסו חברות האשראי החוץ־בנקאי מאז אפריל 2017 מסתכם ב־825 מיליון שקל, שמתוכם נותרו להחזיר בתשלומי קרן כ־607 מיליון שקל. פנינסולה, לאחר ההרחבה, מרכזת כ־60% מהחוב שנסחר בבורסה בתחום (364.3 מיליון שקל). הרחבת הסדרה הנוכחית שביצעה קבוצת פנינסולה מצטרפת למהלכי גיוס ערים שביצעה. לפני כחודש ביצעה קבוצת פנינסולה גיוס הון של כ־30 מיליון שקל אשר כלל הנפקת מניות וכתבי אופציות. מחיר המניה השלים עלייה של כ־25% ממועד גיוס ההון.

מיכה אבני, מנכ"ל קבוצת פנינסולה שמחזיק ב-14.8% ממניות החברה, אמר כי כי "פנינסולה מוכיחה את יכולת הגיוס שלה וממשיכה לגוון מקורות ולהאריך את מח"מ המקורות שלה תוך שיפור תנאי המימון".

מיכה אבני מנכ"ל פנינסולה