מחזיקי אג"ח פרטיים באי.די.בי אחזקות: להחליף נציגות

מחזיקי אג"ח פרטיים בהיקף של 75 מיליון ע"נ של אי.די.בי אחזקות פנו לבית המשפט בעתירה להורות לנאמני האג"ח של החברה להחליף את נציגות המחזיקים. העתירה הוגשה על ידי טל כהן שמייצג את המחזיקים, באמצעות עו"ד יוסי שם טוב.

כהן דורש בעתירה להורות לנאמני סדרות האג"ח לכנס אסיפות מחזיקי אג"ח ולהורות על מינוי נציגות חדשה למחזיקי האג"ח של אי.די.בי אחזקות. כהן יוצא נגד הסדר הנציגויות שנחתם על ידי נציגות אי.די.בי אחזקות ונציגות אי.די.בי פתוח, וטוען כי לחברי נציגות אי.די.בי אחזקות יש אחזקות באג"ח אי.די.בי פתוח, ולכן מדובר בניגוד עניינים מובנה בקבלת ההחלטות.

הבנקים הנושים של אי.די.בי פתוח צפויים לקיים מחר פגישת עבודה עם נציגות מחזיקי האג"ח: קרן יורק, הפניקס ופסגות - בניסיון להגיע להסכמות לאחר שהמתווים שהגישו היו שונים מהותית. הנציגות דורשת המרת חוב מהותית למניות. הבנקים, מצדם, לא מוכנים למחוק את החוב אלא לדחות את פירעונו ב־18 חודשים תמורת פיצוי בריבית של 2% ואופציות פאנטום ל־20% מהחברה.

עו"ד אופיר נאור צילום: עמית שעל

מתווה הבנקים מתייחס לראשונה גם לתשלום הערבויות שניתנו לקרן סקיי על השקעתה באי.די.בי תיירות, המגיעות ל־210 מיליון שקל וחוב זה יידחה עם החובות האחרים ל־18 בחודש.

הבנקים קובעים באבני דרך כי מחצית ממניות כלל ביטוח תימכר עד מאי 2014 תמורת לא פחות מ־4.2 מיליארד שקל, וכי עד סוף 2014 יוזרם הון של 400 מיליון שקל לחברה. עוד הם קובעים כי עד סוף 2014 תמכור החברה את אחזקתה (13.5%) בחברת כור תמורת לא פחות מ־320 מיליון שקל, את האחזקות בחברה־הבת בארה"ב IDBG תמורת מעל 350 מיליון שקל ואת יתרת האחזקות בכלל ביטוח. במהלך 18 החודשים תשמור החברה על שווי נכסים חיובי של 500 מיליון שקל ומתום תקופת הדחייה על שווי של 800 מיליון שקל.

גורמים המקורבים לנציגויות מחזיקי האג"ח באי.די.בי מעריכים כי צפויות התנגדויות להסכם הפשרה שאליו הגיעו משפחות מנור ולבנת, מבעלי השליטה באי.די.בי, מול עורכי הדין אופיר נאור ורנן גרשט בתביעה להשבת הדיבידנדים לקופת החברה, כי מדובר בהסכם המקל יתר על המידה עם שתי המשפחות.

מה דעתך על מניית כלל עסקי ביטוח:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

"נכון שמול 1.8 מיליארד שקל דיבידנדים שנטלו, הסכום של 40–90 מיליון שקל נראה נמוך, אבל לבנת ומנור לקחו בשלוש השנים רק 488 מיליון שקל מהסכום, ולגבי 2008–2009 רף ההוכחה קשה יותר", מציין נאור, וממשיך: "אין ספק שאף שהם היו שותפים לשליטה, לא הם שניווטו את המהלכים או קיבלו את החלטות ההשקעה. מדובר במשפחות מתחום התעשייה שעבורם זו השקעה פיננסית".

עבור משפחת לבנת זו השקעה פיננסית?

"נכון, אבל הם לא היו חלק מקבוצת המטה. הם לא הובילו בהשקעות החברה, והאחריות שלהם צריכה להיות ביחס המתאים. הדבר החשוב הוא האמירה כי בעל שליטה ודירקטורים יבינו שלא בכל החלטה ניתן לתעדף אותם ואת המניות, שיום אחד יבואו עמם ועם המנהלים חשבון וימצו איתם את הדין".

"התהליך באי.די.בי נגרר והפך להיות מסטיק לעוס. כולם היו צריכים מזמן להתכנס סביב שולחן אחד".

"אופתע מאוד אם יצליח לעשות קסם ולהישאר בעל השליטה".