מרקסטון: שווי האחזקות נחתך ב-50%-60% מאז הרבעון השלישי של 2013

לאחר עיכוב של חודשים ארוכים בפרסום הדו"חות הכספיים של מרקסטון, שיגר היום מנהל הקרן, רון לובש, למשקיעים בה הערכת שווי מעודכנת של חברות הפורטפוליו.

ל"כלכליסט" נודע כי הערכת השווי, שבוצעה על ידי Pwc, חותכת בין 50%-60% משווי האחזקות האחרון שפורסם ברבעון השלישי של 2013. מרקסטון לא פרסמה עדיין דו"חות מלאים ל-2013, אף שהמשקיעים היו אמורים לקבל אותה כבר בסוף מרץ.

הערכת השווי האחרונה לתיק ההשקעות של מרקסטון עמדה ברבעון השלישי של 2013 על שווי של 676 מיליון דולר (כולל השקעות שמומשו ברווח). ההערכה כוללת טווחים של שווי לכל חברה בפורטפוליו - אך גם בטווח האופטימי השווי ירד ב-50%-60%.

עיקר ההפחתות בוצעו בחברת נילית ובחברת התכשיטים מגנוליה שרשומה בספרים של מרקסטון במאוחד עם רשת הספרים סטימצקי).

רון לובש צילום: בלומברג

בדו"חות שפורסמו ברבעון השלישי של 2013, מגנוליה וסטימצקי היו רשומות בשווי של 151 מיליון דולר ולפי ההערכה המעודכנת - השווי נחתך בחצי; כמו כן שווי נילית עמד על 110 מיליון דולר - וגם הוא נחתך בעשרות אחוזים.

בתוך כך ועל רקע מצבה העגום של הקרן הכורעת תחת נטל חובות שלקחה על עצמה בהיקף של מאות מיליוני שקלים, המנהלים בראשות לובש עדיין מצפים כי המשקיעים יזרימו לתוכה 95 מיליון דולר נוספים. כפי שנחשף לראשונה ב"כלכליסט" לובש פנה למשקיעים הזרים (שהשקיעו בקרן כ-700 מיליון דולר) ולישראלים (שהשקיעו בה 100 מיליון דולר נוספים) בבקשה להזרים את 15% הנותרים שהתחייבו להזרים לה במועד הקמת הקרן ב-2004.

לפי ההערכות, הגופים המוסדיים הישראליים יסרבו לבצע את ההזרמה, ובוחנים בימים אלו את מצבם המשפטי ויכולתם לדרוש שלא להיות מדוללים במידה שהמשקיעים האמריקאים יזרימו את חלקם. להבדיל מהישראלים שמושקעים בהיקף נמוך יחסית במרקסטון, למשקיעים האמריקאים יש אינטרס גבוה יותר להציל את הקרן באמצעות ההזרמה כדי להחזיר ולו חלק מההשקעה האדירה.