איפקס שוקי הון מעריכה את השווי של אדגר ב-775 מיליון שקל
מדובר בפרמיה של 33% על מחיר מניית אדגר נכון להבוקר. מציינים כי אדגר נסחרת במכפיל נמוך לעומת אמות, גב ים ולוינשטיין
שווי הפעילות של חברת אדגר השקעות ופיתוח הינו אטרקטיבי בהשוואה למחירים של חברות דומות בענף, כך קובע האנליסט עוז לוי ממחלקת המחקר של איפקס שוקי הון, החברה הבת של מיטב דש השקעות, בסקירה ראשונה לזרוע הנדל"ן המניב מקבוצת ביטוח ישיר.
השווי של אדגר מוערך על ידי איפקס שוקי הון בכ-775 מיליון שקל, פער של 33% מהשווי היום לפני פתיחת המסחר.
מוקי שנידמן
קראו עוד בכלכליסט:
- משפחת שנידמן הקדימה הצעת רכש למכת ההשטחה
- הצעת הרכש העצמית של ביטוח ישיר טובה לכולם
- משפחת שנידמן תנפיק את פורטפוליו הנכסים שלה בקנדה
באיפקס שוקי הון קובעים כי אדגר נסחרת לפי מכפיל הון של 0.72, אשר להערכת איפקס, הינו מכפיל הון אטרקטיבי בהשוואה לחברות אחרות אשר ברובן נסחרות מעל ההון העצמי. בין החברות, מציין לוי את אמות הנסחרת במכפיל הון של 1.07, את גב יםהנסחרת במכפיל הון של 1.37, את לוינשטיין הנסחרת במכפיל 0.87 ואת סאמיט הנסחרת במכפיל הון של 1.03.
מה דעתך על מניית אדגר:
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
אדגר מחזיקה בכ-31 נכסים מניבים בטורונטו, ורשה, אנטוורפן וגוש דן. שיעור התפוסה בנכסיה הינו מעל ל- 94% הכולל שוכרים כגון: משרדי ממשלה, בנקים וחברות ביטוח. החברה מימשה בקנדה בשתי פעימות, במאי 2012 ובינואר 2014, כ-50% ממרבית הנכסים המניבים במדינה לפי ערכם בספרים.
ביוני 2013 נכנסה מגדל כשותפה 20% בפעילות אדגר בפולין, באכלוס מהיר של פרויקט Adgar Park West. לדעת איפקס, החברה תמשיך לנצל הזדמנויות במטרה להעמיק את פעילותה בפולין. באשר לפעילות בישראל, אדגר השלימה פיתוח ושיווק של בניין ביד אליהו, ובסקירה נכתב כי סיכויים טובים לשיווקו המלא. בהנחה לשיווק מלא במועד, מדובר בתוספת תזרים של כ-25 מיליון שקל בשנה לתזרים הנוכחי של כ-23 מיליון שקל.
מוקי שנידמן 
