האקזיט של הח"כ: הקפיצה בסייבר־ארק תניב לאראל מרגלית עשרות מליוני דולרים

שבוע לפני הבחירות לכנסת, הח"כ מטעם המחנה הציוני אראל מרגלית עומד להיפגש עם עשרות מיליוני דולרים. קרן JPV, בה שותף מרגלית תהיה המרוויחה הגדולה בהנפקת המניות השנייה של חברת אבטחת המידע הישראלית סייבר־ארק (Cyber-Ark). כלל משקיעי החברה החליטו למכור סך הכל מניות בהיקף של עד 275 מיליון דולר.

ח"כ עם 20 אקזיטים

קרן JVP, נוהלה בעבר על ידי ח"כ אראל מרגלית, ומנוהלת כיום על ידי גדי תירוש. מרגלית היה זה שהוביל את ההשקעה של 25 מיליון דולר בשני סבבים בסייבר־ארק (תמורת 36.6% מהמניות) שהניבה לקרן אחזקה בשווי 668 מיליון דולר- שווי הגבוה פי 27 מהסכום שהושקע. מרגלית אף כיהן כיו"ר החברה בין השנים 2011–2013. בעקבות הצלחת השקעה זו מתמקדת הקרן בהשקעות נוספות בתחום הסייבר.

JVP תמכור 9.3 מיליון מניות בשווי 115 מיליון דולר ותישאר עם אחזקה של 30.3% במניות החברה בשווי 554 מיליון דולר. בנוסף, אם הביקושים יהיו גבוהים, תמכור הקרן מניות נוספות בשווי של 18 מיליון דולר ותישאר עם אחזקה של 29.3%.

מרגלית הקים את הקרן ב־1993, אחרי שעזב את הרשות לפיתוח ירושלים. מאז הקמתה היו לקרן מעל ל־20 אקזיטים, האחרונים שבהם היו מכירת סייאופטיקס לאווגו ב־2013 - הקרן השקיעה 40 מיליון דולר ונהנתה מאקזיט של 160 מיליון דולר בתוך פחות משנה. ב־2012 נמכרה XtremIO ל־EMC – הקרן השקיעה 6–7 מיליון דולר ונהנתה מתקבולים של 85 מיליון דולר. מרגלית עצמו כיהן בקרן כיו"ר עד עזיבתו את התפקיד ב־2013 לטובת קריירה פוליטית. מאז שהחל לכהן כח"כ, חלקו של מרגלית בקרן מנוהל בנאמנות.

אראל מרגלית. נכנס להשקעה בשני סבבים צילום: בלומברג

כולם מוכרים

מה דעתך על מניית סייבר ארק:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

אחת מההנפקות הלוהטות ביותר של 2014 היתה של חברת אבטחת המידע הישראלית סייבר ארק, שגייסה 86 מיליון דולר לפי שווי של 473 מיליון דולר בחודש ספטמבר האחרון. מאז נסק שווי החברה פי 4 ל-1.8 מיליארד דולר לפני פתיחת המסחר אתמול (ב'), כאשר הזינוק האדיר בשווי השוק של החברה הלהיט את משקיעי החברה להיפגש עם הכסף, כאשר הם בחרו לממש חלק מאחזקתם ברגע הראשון האפשרי, חצי שנה אחרי ההנפקה, עם סיום תקופת הנעילה.

בין הגופים שישתתפו במכירת המניות נמצאים, מלבד JVP, גולדמן זאקס, קרן ורטקס, קרן קברט וקרן Arba One. בנוסף לקרנות שייפגשו עם הכסף, כמה מבכירי החברה החליטו לממש את אחזקותיהם וצפויים להפוך ממיליונרים על הנייר למיליונרים בפועל, בהם אודי מוקדי, מנכ"ל סייבר־ארק; חן ביתן, סמנכ"ל מזה"ת ואסיה הפסיפית; וג'ושוע שטיגל, סמנכ"ל הכספים.

החתמים בהנפקה הם גולדמן זאקס, דויטשה בנק ומריל לינץ', חתמי המשנה הם וויליאם בלייר, נומורה ואופנהיימר, שימכרו בסך הכל 4 מיליון מניות בשווי 240 מיליון דולר. אם יבוצע חיתום יתר, יימכרו מניות נוספות בשווי 35 מיליון דולר והיקף ההנפקה יעלה עד 275 מיליון דולר, לפי מחיר המניה של החברה בסיום המסחר ביום שישי — 59.78 דולר.

אודי מוקדי, המנכ"ל, המחזיק ב־3.6% מהמניות של החברה בשווי 67 מיליון דולר, ימכור 0.4% בשווי 7 מיליון דולר. חן ביתן, המחזיק ב־0.7% מהמניות בשווי 13.5 מיליון דולר, ימכור מניות בשווי 1.5 מיליון דולר. אילו ג'ושוע סיגל ימכור מניות בשווי 1.7 מיליון דולר.

גולדמן זאקס, שמחזיק ב־18.8% מהמניות בשווי 342 מיליון דולר, צפוי למכור 3% מאחזקתו בשווי 53 מיליון דולר. אם ימומש חיתום היתר, ימכור הבנק 140 אלף מניות נוספות בשווי 8 מיליון דולר. קרן ורטקס, המחזיקה ב־9.1% מהמניות של סייבר ארק בשווי 166 מיליון דולר, תמכור 2% בשווי 36 מיליון דולר. אם תמומש אופציית חיתום היתר, תמכור הקרן 94 אלף מניות נוספות בשווי 6 מיליון דולר נוספים ותיוותר עם אחזקה של 6.8% בשווי 124 מיליון דולר.

קרן קברט, המחזיקה ב־6% בשווי 110 מיליון דולר, תמכור 1% בשווי 16 מיליון דולר. אם תמומש אופציית חיתום היתר, תמכור הקרן 42 אלף מניות נוספות בשווי 2.5 מיליון דולר.