בלעדי לכלכליסט
מכשול מפתיע לתוכנית של סלקום לגייס כסף
מחזיקי האג"ח של דסק"ש מתנגדים לתוכנית של החברה להזרים לסלקום עד 100 מיליון שקל. לדסק"ש חוב של 4 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח, שחוששים שהיא לא תוכל לעמוד בהחזר
הנפקת הזכויות של סלקום, המבקשת לגייס מבעלי המניות שלה 120–150 מיליון שקל, מעוררת התנגדות בקרב מחזיקי האג"ח של בעלת השליטה בסלקום, דיסקונט השקעות.
- סלקום יוצאת בהנפקת זכויות של 120-150 מיליון שקל
- סיכום רבעון בסלקום: ההכנסות ירדו ב-6%, הרווח ירד ב-77%
- סלקום רוצה לגייס לקוחות מהר לפני שהשוק יהפוך לצפוף
ל"כלכליסט" נודע כי מחזיקי האג"ח הגדולים של החברה מתנגדים לעצם הנפקת הזכויות של סלקום ובפרט להשתתפות של דסק"ש בהנפקה. הם פנו באמצעות נאמניהם השונים אל החברה בדרישה לעצור את המהלך ולקבל עליו הסברים. אחד ממחזיקי האג"ח המהותיים של דסק"ש אמר ל"כלכליסט" שאם ברצונו של אדוארדו אלשטיין, בעל השליטה בה, להגדיל את חלקה בסלקום, "יואיל להזרים מכיסו הפרטי את חלקה של דסק"ש בהנפקה ולא יעשה זאת מקופת החברה".
אדוארדו אלשטיין צילום: נמרוד גליקמן
המחזיקים שוקלים צעדיהם
אם דסק"ש תתעקש להשתתף בהנפקת הזכויות של סלקום, בכוונת מחזיקי האג"ח לכנס אסיפה ולהעלות בה הצעות לנקיטת צעדים נגד החברה, כולל פנייה לבית המשפט כדי להוציא צו מניעה למהלך בטענה שלאורו יש ספק באשר ליכולתה של דסק"ש לעמוד בפירעון חובותיה. למחזיקי האג"ח ישנה היכולת לפנות לבית המשפט ולטעון בכל עת לספק בנוגע ליכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויותיה. מהלך דומה נעשה במאי 2012 באי.די.בי פתוח והוביל בסופו של דבר להדחת נוחי דנקנר מהשליטה בחברה.
דסק"ש היא זרוע האחזקות העיקרית של קבוצת אי.די.בי, המצויה כיום בבעלותו של אדוארדו אלשטיין, שמחזיק ב־61% ממניות הקבוצה. היא שולטת בחברות סלקום, שופרסל, נכסים ובניין ואלרון ובאחזקת מיעוט בחברת אדמה. לחברה חוב עצום של 6.75 מיליארד שקל; 4.3 מיליארד שקל מהם הם חוב למחזיקי האג"ח. בקופת החברה היו 1.06 מיליארד שקל בסוף הרבעון הראשון של 2015, שאמורים להספיק לפירעון החובות שלה עד סוף יוני 2016. מחזיקי האג"ח הגדולים של דסק"ש הם הגופים המוסדיים מיטב דש, אלטשולר שחם ופסגות.
סלקום זקוקה למזומנים
סלקום הודיעה שלשום כי היא בוחנת הנפקת זכויות לבעלי המניות בהיקף של 120–150 מיליון שקל, ודסק"ש דיווחה כי הדירקטוריון שלה החליט להשתתף בהנפקה של עד 100 מיליון שקל. בעיני מחזיקי האג"ח נתפס המהלך כניסיון של אלשטיין להגדיל את השליטה בסלקום באמצעות רכישה זולה של מניות. המחזיקים טוענים שלדסק"ש אסור להוציא את הכסף מקופתה כדי לרכוש מניות סלקום בהנפקת הזכויות, שכן הדבר מהווה סכנה ליכולת החברה לעמוד בפירעון החובות כלפיהם.
נציגו של אלשטיין בארץ שולם לפידות אמר: "הנפקת הזכויות מעבירה מסר חיובי לשוק ההון. אנחנו מזהים הזדמנות משמעותית בכיוון ההתפתחות של סלקום ותומכים בהנהלתה".
