פישמן נכנע ללחץ המוסדיים: מוכן לשפר את המתווה בהסדר החוב של מירלנד

איש העסקים אליעזר פישמן נכנע ללחץ שהפעילו הגופים המוסדיים פסגות, הראל וילין לפידות. ל"כלכליסט" נודע כי חברת מירלנד, הזרוע המסובכת של כלכלית ירושלים שמנהלת זה חצי שנה מו"מ להסדר חוב של מיליארד שקל עם מחזיקי האג"ח, הסכימה למרבית דרישות המוסדיים בנוגע לשיפור המתווה שהציגו הנאמנים ועורכי הדין גיא גיסין ואיה יופה עבור המחזיקים לפני שבוע וחצי. אסיפת האג"ח שתוכננה למחר (ב') תבוטל ככל הנראה.

המוסדיים דרשו מפישמן להזרים (באמצעות החברות כלכלית ירושלים, מבני תעשייה, ודרבן) תוספת של 10 מיליון דולר נוספים לחברה, או הזרמה של 10% מניות נוספות של מירלנד ששוות נכון להיום 5.6 מיליון ליש"ט (32 מיליון שקל), אולם עשויות להיות שוות הרבה יותר במקרה שהמצב ברוסיה ישתפר.

במתווה המקורי מירלנד הציעה הזרמה של 15 מיליון דולר מבעלי המניות כאשר בעלות השליטה כלכלית ירושלים (30.5%), מבני תעשייה (40.2%) ודרבן (15.2%), התחייבו מצדן כי ישתתפו לפי חלקן -12.5 מיליון דולר. פיצוי נוסף שהעניקה מירלנד למחזיקים, בתמורה לדחיית תשלום החוב בשלוש וחצי שנים, הוא הקצאה של 5.5% ממניות מירלנד ואופציות ל-4.5% נוספות. למוסדיים זה לא הספיק.

דודו זבידה, מנכ"ל כלכלית ירושלים

כבר ביום חמישי הביע דודו זבידה, מנכ"ל כלכלית ירושלים, נכונות להירתם לדרישות של המוסדיים, אולם הצדדים לא הסכימו על מועד ביצוע ההזרמה. פישמן וזבידה הסכימו להיענות למחזיקים על הדרישות שלהם, אולם לא במועד הנוכחי, אלא רק בנובמבר 2017. המוסדיים דרשו להקדים את הההזרמה/הקצאה למרץ 2017 ולבסוף החליטו לפצל את התוספת לשתי מנות.

מנה ראשונה תהיה עד סוף יוני 2016 ועד אז החברה תוכל להחליט האם להעניק 5% מהמניות או 5 מיליון דולר. במידה שיוחלט על הזרמה באמצעות מניות ההקצאה תבוצע מיידית ובמידה וזה באמצעות מזומן אזי הוא יועבר עד מרץ 2017. המנה השנייה תהיה עד סוף דצמבר 2016, כאשר גם במנה השנייה המניות יועברו במזומן ובמידה והתשלום יבוצע במזומן הוא יועבר עד מרץ 2017. בתמורה הנהלת מירלנד ביקשה לבטל את האסיפה ולהרגיע את הרוחות.

המוסדיים יצאו לסיבוב שיפורים מול פישמן כשהם מסתמכים על הצעה שקיבלו נאמני האג"ח מהקרן הרוסית רנובה של המיליארדר היהודי-רוסי ויקטור וקסלברג, שהציע למחזיקים להמיר את החוב שברשותם ל-75% מהמניות בתמורה להזרמה של 15 מיליון דולר ונטילת 15% מהמניות של החברה. אנשיו של וקסלברג נפגשו עם היועץ הכלכלי של המחזיקים רו"ח איציק עידן והביעו נכונות לבצע את העסקה.

מירלנד משקיעה בנדל"ן מניב ובייזום נדל"ן ברוסיה. הפיחות החד ברובל הרוסי הוביל לירידה חדה בערך הנכסים שלה, ובצורך להגיע להסדר לדחיית חוב כדי לנסות ליצור רווח בעיקר מהמשך פיתוח הנדל"ן למגורים. כששער הרובל קרס, סגרו הבנקים ברוסיה את הברז למירלנד וכך החל ההסדר בחברה. הנהלת מירלנד טוענת כל עוד שער הרובל לא יירד מרמה של 42 רובל לדולר, אין שום שינוי במצב החברה.